降息“靴子”落地之后，銀行理財產品再次受到市場的熱切關注。盡管收益率下降的情況在短期內尚未出現，但去年大熱的銀行理財產品收益率下行的趨勢卻似乎已成為市場人士的共識。而如何及時鎖定高收益產品、獲得令人羨慕的收益率也成為投資者的重要課題。

　　解密：

　　收益率緣何節節敗退？

　　受流動性寬松的影響，今年以來銀行理財產品的收益率一直處于下行通道之中。一季度央行僅通過公開市場操作來調節市場資金，政策寬松預期不太明朗，因此各投資工具的收益雖有下降，但幅度較小，使得一季度人民幣產品的收益仍維持在5%以上。但是這種情況在今年第二季度發生了變化。普益財富研究員曾韻佼告訴記者：“5月份央行降低存款準備金率后，此前的市場預期實現，推動了各類投資工具的收益下行幅度增大，體現在銀行理財產品上，表現為二季度以來收益率下降趨勢明顯，市場上收益超過6%的產品難覓蹤影，收益維持在5%以上的產品數量也大幅減少。”而6月初央行宣布了三年半以來的首次降息后，市場人士也紛紛預計：后市銀行理財產品收益率會有更大幅度的下行。

　　支招：

　　四招鎖定高收益

　　收益率步步下滑，鎖定高收益理財產品成為當務之急，在當前的市場情況下，投資者可以選擇以下四種方式來挑選高收益產品。

　　首先，面對當前理財產品收益進入下行通道的情況，投資者可以通過選擇期限稍長的產品來鎖定較高收益。根據普益財富的統計，在5月份，僅6個月~1年期產品的平均預期收益率還保持在5%以上，為5.1806%；6個月以下期產品平均收益率降至4.80%以下。同時，目前投資者購買理財產品不能等，遇到適合的產品應盡快下手。據普益財富數據統計，進入6月份以來，產品收益下行趨勢更為明顯，截至6月14日，本月6個月~1年期產品的平均預期收益率已降至5%左右；6個月以下期產品平均收益率降至4.55%以下。

　　其次，在準確評估風險承受能力的基礎上，投資者可以選擇一些組合投資類產品進行購買。債券和貨幣市場類產品的收益，主要受市場流動性因素影響，因此降息對該類產品沖擊最大。而組合投資類產品的理財資金投向多個投資標的，其中非固定收益類資產受降息影響較小，因此目前該類產品的收益較為穩定，這也是投資者的可選項之一。

　　再次，在選擇發行產品的銀行時，投資者可多關注城商行的理財產品。在利率市場化倒逼銀行轉型的變革時期，城商行正在大力發展理財業務，將市場定位在普通客戶。為了搶占市場份額，在同樣的投資期限、風險對價，以及投資起點下，城商行發售的理財產品的收益率普遍高于其他類型的銀行。普益財富數據顯示，截至6月14日，今年城商行產品的平均收益率為5.0152%，高于國有大行(4.4164%)、股份制商業銀行(4.9977%)以及市場平均水平(4.8596%)。

　　最后，購買理財產品也應選擇時機。比如在端午節前，不少銀行會推出“節日特供”產品，上浮收益率以吸引客戶；另外，本月月末是銀行的半年考核時點，從6月前半個月產品收益情況來看，6個月以下期限的短期產品在第二周的收益率較第一周有小幅回升，預計到6月下旬，各銀行都會發行“沖時點”產品，提高收益率來吸收存款，對投資者而言這將會是購買理財產品的一個好時機。(上海證券報)