深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所(以下簡稱北交所)，是中央全面深化資本市場改革、完善資本市場基礎(chǔ)制度、提升資本市場功能、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要安排，也是落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、推進(jìn)北京國際科技創(chuàng)新中心和國家金融管理中心建設(shè)的重大舉措。最高人民法院今天發(fā)布《關(guān)于為深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所提供司法保障的若干意見》(以下簡稱《保障意見》)，充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，保障深化新三板改革、設(shè)立北交所順利推進(jìn)，保護(hù)中小企業(yè)和投資者合法權(quán)益。

　　《保障意見》要求各級法院在完善多層次資本市場體系的角度深刻認(rèn)識妥善審理涉新三板、北交所及其掛牌公司、上市公司案件的重要意義，結(jié)合新三板基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層、北交所、深滬交易所“層層遞進(jìn)”的市場結(jié)構(gòu)，具體把握多層次資本市場的司法需求。

　　《保障意見》就依法保障深化新三板改革、設(shè)立北交所順利推進(jìn)提出具體措施，包括依法保障證券監(jiān)管部門行政監(jiān)管和北交所自律管理，充分尊重新三板作為國務(wù)院批準(zhǔn)的全國性證券交易場所的改革實踐和業(yè)務(wù)規(guī)則，對北交所及其上市公司所涉案件由北京金融法院集中管轄，全面參照執(zhí)行科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板司法保障意見等各項司法舉措。《保障意見》指出，由于證券法對全國性證券交易場所的規(guī)定相對原則，新三板在深化改革中探索出一套以行政監(jiān)管規(guī)則、交易所自律管理規(guī)則為主，適應(yīng)“層層遞進(jìn)”市場結(jié)構(gòu)的制度體系。人民法院在司法中要尊重改革實踐，在不違反法律原則與精神的前提下，參照適用相關(guān)監(jiān)管與業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　針對北交所“服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的定位，結(jié)合“層層遞進(jìn)”的市場結(jié)構(gòu)特點，《保障意見》從提供優(yōu)質(zhì)司法服務(wù)的角度，提出了支持中小企業(yè)借助資本市場做大做強(qiáng)的若干具體措施。包括通過依法支持證券中介機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)掛牌上市融資、按照“層層遞進(jìn)”的市場結(jié)構(gòu)對虛假陳述民事責(zé)任予以區(qū)別對待、秉持資本市場“三公”原則依法降低中小企業(yè)融資交易成本、優(yōu)化審判執(zhí)行程序降低創(chuàng)新型中小企業(yè)訴訟成本等具體內(nèi)容。亮點在于，《保障意見》針對新三板、北交所掛牌上市中小企業(yè)尚屬創(chuàng)業(yè)成長階段的實際情況，不僅要求通過優(yōu)化審判執(zhí)行程序降低企業(yè)訴訟成本，還規(guī)定了審理對賭協(xié)議、定向增發(fā)等類型案件的具體指導(dǎo)原則，明確了降低中小微企業(yè)融資成本的導(dǎo)向。

　　考慮到嚴(yán)格司法對于資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)性地位和保護(hù)投資者權(quán)益的需要，《保障意見》規(guī)定了嚴(yán)厲打擊違法犯罪、防范通過破產(chǎn)程序損害投資者權(quán)益、規(guī)范證券投資咨詢機(jī)構(gòu)行為、健全多元糾紛化解機(jī)制等措施，目的在于守住法律底線，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　據(jù)介紹，《保障意見》的出臺，有助于通過司法審判推動形成市場參與各方依法依約行為、資金信息有序流動、主體歸位盡責(zé)及合法權(quán)益得到有效保護(hù)的良好市場生態(tài)，也將為投資者放心投資、中小企業(yè)大膽創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供有力的司法保障。(總臺央視記者 張賽)