中國人民銀行今天發(fā)布公告，創(chuàng)設(shè)首期規(guī)模5000億元互換便利，支持資本市場發(fā)展。
中國人民銀行公告顯示，決定創(chuàng)設(shè)“證券、基金、保險公司互換便利”，支持符合條件的證券、基金、保險公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)為抵押，從人民銀行換入國債、央行票據(jù)等高等級流動性資產(chǎn)。首期操作規(guī)模5000億元，視情可進一步擴大操作規(guī)模。即日起，接受符合條件的證券、基金、保險公司申報。
我國首個支持資本市場的貨幣政策工具落地
據(jù)觀察，中金公司、中信證券在央行公開市場業(yè)務(wù)一級交易商名單中。
民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，這標(biāo)志著我國首個支持資本市場的貨幣政策工具落地。此類創(chuàng)新工具涉及多個基礎(chǔ)設(shè)施，交易要素多、技術(shù)含量高，短期內(nèi)推出對政策協(xié)同性和工作效率的要求高。
為資本市場提供數(shù)千億級增量資金
業(yè)內(nèi)人士表示，創(chuàng)設(shè)互換便利是貫徹二十屆三中全會“建立增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制”的重要舉措。互換便利作為一種長期制度性安排，有利于有效維護我國資本市場長期的穩(wěn)健發(fā)展。
業(yè)內(nèi)人士表示，互換便利這項貨幣政策工具落地，將為資本市場提供數(shù)千億級的增量資金。根據(jù)央行公告，互換便利首期操作規(guī)模5000億元，運用工具獲取的資金只能用于投資股票市場。
據(jù)接近央行人士介紹，互換便利期限不超過1年，到期后可申請展期；抵押品范圍未來可能會視情況擴大。這些操作上的靈活性均表明，工具未來將有很大的發(fā)揮空間。
互換便利不擴大基礎(chǔ)貨幣投放規(guī)模
業(yè)內(nèi)專家表示，互換便利是“以券換券”，不擴大基礎(chǔ)貨幣投放規(guī)模，也不是搞量化寬松。通過互換便利操作，非銀機構(gòu)可以將手里流動性較差的資產(chǎn)替換為國債、央票，便于在市場上回購或賣出融資。
民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，雖然不投放基礎(chǔ)貨幣，但從國際經(jīng)驗看，美聯(lián)儲次貸危機期間推出類似的定期證券借貸便利（TSLF），對金融市場迅速企穩(wěn)發(fā)揮重要作用。（總臺央視記者 朱繼華 張道峰）