商業銀行更爽了？
當然，387號文影響最大的顯然還是商業銀行本身。
同業存款納入一般性存款原本對銀行來說是一把雙刃劍，一方面，它可以降低銀行的存貸比，減少銀行的放貸壓力；但另一方面，一般性存款統計口徑增加后，需要上繳存款準備金。目前銀行一般性存款需要繳納20%左右的存款準備金，此前海通證券的報告稱，如此計算銀行需多繳約2萬億元的準備金，相當于提高存款準備金率1.8個百分點，短期內將導致貨幣緊縮效應，至少需要立即下調4次法定存款準備金率來對沖。在目前的宏觀經濟環境下，這么做顯然不利于實體經濟和金融系統的穩定。而按照387號文規定，上述新納入的存款暫時不交準備金，說直白點，就是商業銀行的存款基數瞬間變大了，這將帶動的是巨量的貸款能力提升。
國信證券分析認為，根據對部分銀行的調研，非銀類存款在同業存款中的占比大致在30%~50%，取中值40%計算，387號文可為上市銀行一般性存款口徑增加4.4萬億元。中小銀行的一般性存款可以增加10%～20%，其中興業銀行最高，其次是北京銀行和民生銀行，而國有大行的增加幅度為2%～8%。
相應的，整個行業的存貸比也將顯著下降，其中上市銀行存貸比下降大約4%～5%，相當于3次存款準備金率下調的效果。其中，中小型銀行由于非銀負債占比較高而受益更加明顯。最為受益的是興業銀行，存貸比下降超過10%，其次是北京銀行和民生銀行。
存貸比的下降將讓一些過去存貸比接近80%上限的中小銀行獲得喘息的機會，從理論上說，也將引發同業拆借利率的下滑。因為此前市場對銀行補交準備金的預期引發了銀行體系對流動性的集體擔憂，一定程度上助推了資金面大幅緊張，7天回購利率從2014年11月中上旬的不到3.2%大幅上行至4%左右。本次央行明確暫不繳準備金，應該會使銀行增加貨幣市場資金供給，將帶動短期利率下行修復。
市場利率的下行也將對2015年銀行理財產品收益造成打擊，對于喜歡買銀行理財產品的投資者來說，這顯然不是一個好消息。
2013年年中，銀行“錢荒”期間，許多銀行推出了收益率超過7%的短期理財產品，令許多投資者還記憶猶新。但進入2014年后，銀監會頒布了多項法規政策，從2014年5月的關于規范商業銀行同業業務治理的通知，到6月底的關于調整商業銀行存貸比計算口徑的通知，在上述政策的影響下，銀行理財產品的收益率在2014年走出了較為明顯的下行趨勢。雖然在2014年年底出現了小幅上揚，從4%回升到了5%，但也只是曇花一現。尤其是387號文帶動市場流動性緩解后，2015年理財產品市場收益率繼續下行將成為大概率事件。
不過話說回來，理論上存在的信貸擴張能力，是否會變為真實的信貸擴張還很難說。目前券商普遍認為新規可釋放信貸空間，而銀行人士則大多持保守態度，認為信貸投放難以出現理論上這般樂觀。因為有權力多放貸不代表就一定要多放貸。
一大型股份行計劃財務部總經理對記者表示：“貸款投放和資本掛鉤，和存款調整沒有太大關系。只有在額度范圍里，受存貸比影響比較大的銀行，可能影響顯著些。實際上沒有增加太多的利好。”說到底，由于當下實體經濟復蘇不達預期，銀行信貸資產惡化趨勢明顯，導致目前銀行的放貸意愿并不太高。事實上，在2014年6月30日銀監會放松存貸比后，雖然存貸比有所下降，但貸款增速并未提高。
面對這種進退兩難的尷尬境地，銀行的一種理性選擇是擴張房貸規模。因為相比借給企業的錢，房貸依然是銀行長期貸款中相對最優質的一類。最近許多購房者向銀行申請房貸的發放速度明顯加快就是證明。而為了鼓勵更多的房貸需求，2015年房貸利率也將可能會有所下降，8.5折房貸也有可能重出江湖，想要買房的人可不要錯過這個貸款的好時機了。