專題：多重利好共振 機構維持對A/H股的戰術性超配觀點
● 本報記者 劉英杰
今年以來，隨著科技巨頭、車企與新銳創企的密集入局，ai眼鏡市場正從概念探索快速邁向產品化、生態化競爭的新階段。數據顯示，11月24日以來，ai眼鏡主題指數上漲9.81%，12個交易日內有10日實現上漲。
分析人士認為，當前ai眼鏡行業百花齊放，互聯網巨頭、手機廠商、AR創業公司三類玩家紛紛入局，產品形態向大眾消費市場滲透并被個人用戶逐步接受。技術進步推動市場需求增長，智能眼鏡產業鏈蓄勢待發，未來投資機遇值得期待。
新品不斷發布
數據顯示，12月9日，ai眼鏡主題指數上漲0.33%。指數成分股中，乾照光電大漲11.40%，普冉股份上漲9.58%，翰博高新、工業富聯、福蓉科技（維權）均漲超7%，信音電子、三安光電等跟漲。
當地時間12月8日，谷歌在其官方博客宣布，公司正與三星電子、Gentle Monster和warby parker合作開發兩種不同類別的ai眼鏡：一類是為無屏幕輔助設計的眼鏡，其將利用內置揚聲器、麥克風和攝像頭與Gemini進行自然對話、拍照和獲取幫助；另一類是顯示型ai眼鏡（AR眼鏡），它將在鏡片上增加一個顯示屏，可以在用戶需要時私密地顯示有用的信息，例如導航和翻譯字幕等。谷歌表示，第一款合作開發的ai眼鏡將于2026年上市。
同時，谷歌還將攜手中國AR企業Xreal打造代號“Project Aura”的獨立眼鏡，運行同一套Android XR系統，無需手機即可工作。
此前，阿里旗下夸克ai眼鏡S1正式發布，該眼鏡接入阿里千問，開售4小時登頂多平臺智能眼鏡熱銷榜。在AI能力方面，夸克ai眼鏡S1支持語音或拍照AI問答，自研的Master Agent大模型中控系統可以自主分解復雜指令，實現多意圖、多輪對話。
理想汽車日前發布首款理想ai眼鏡LIvis，該款眼鏡鏡架重量僅為36克，且續航為18.8小時。其核心亮點是車控+AI交互聯動，主打智能座駕延伸。據悉，佩戴眼鏡后，用戶無需拿出手機，通過指令即可實現車輛各項控制、車輛信息查詢。
上市公司積極參與
今年以來，多家上市公司積極參與ai眼鏡零部件研發和制造。
宇瞳光學在互動平臺表示，公司是專業的光學鏡頭制造商和重要供應商。公司密切關注光學應用的發展動態，在多領域均有產品或技術儲備，2024年為ai眼鏡、運動相機等新消費產業鏈客戶批量供應模造玻璃，當年實現營收數千萬元。2025年上半年，受益于全景相機、運動相機、ai眼鏡等新消費市場拉動，玻璃非球面鏡片需求旺盛，預計新消費市場將成為公司重要的利潤增長極。
水晶光電在互動平臺表示，公司在AR眼鏡領域重點布局AR近眼顯示（光波導片）、3D模組以及其他光學元器件產品。
在談及與谷歌的業務往來情況時，長盈精密表示，谷歌是公司前十大客戶之一，公司已與其合作十年，目前正積極配合客戶開發新品。
國際數據公司（IDC）近日發布的《AI點亮生態紀元：IDC 2026年中國智能眼鏡市場十大洞察》顯示，2025年，智能眼鏡在硬件輕量化和基礎AI功能上持續突破，為體驗升級和產品功能創新奠定基礎。2026年，中國智能眼鏡市場將迎來規模化的關鍵轉折點，產品形態、交互方式與服務模式都將發生重要變化。
IDC預計，2026年，全球智能眼鏡市場出貨量將突破2368.7萬臺，其中中國智能眼鏡市場出貨量將突破491.5萬臺，市場正式邁入規?；鲩L的新階段。
建議關注兩大主線
“2025年有望成為ai眼鏡元年，2026年ai眼鏡則有望快速起量。在ai眼鏡密集發布的背景下，AI應用端產業鏈投資機遇值得關注?！遍_源證券電子首席分析師陳榮芳表示。
中國銀河證券電子行業首席分析師高峰表示，當前ai眼鏡行業百花齊放，互聯網巨頭、手機廠商、AR創業公司三類玩家紛紛入局，產品形態向大眾消費市場滲透并被個人用戶逐步接受。ai眼鏡的品類不斷豐富，將重塑競爭格局、帶動上游聲學、光學、傳感器等供應鏈的發展。隨著大廠陸續進入，AI智能眼鏡行業發展或進入加速階段?；邶嫶蟮挠脩羧后w基礎，智能眼鏡有望成為下一個僅次于智能手機的消費電子大品類。
華鑫證券計算機行業分析師任春陽認為，從AI應用原理出發，隨著當前AI技術逐漸成熟，未來AI模型尤其是ai智能體有望能夠根據用戶的語言指令直接執行任務，而無需用戶自己在操作界面執行操作。在此愿景下，端側硬件更側重于與用戶語言交互和顯示信息的功能，從而使得ai眼鏡成為更為理想的個人隨身硬件。當前，端側硬件廠商普遍重視ai眼鏡的開發。
華泰證券表示，持續看好在AI模型能力提升的背景下，眼鏡這一產品形態的長期發展潛力，同時建議關注近期頭部企業新品發布給產業鏈帶來的短期催化。后市可關注兩大主線：一是ai眼鏡新品發布或帶動2025年-2026年銷量預期上修，對其核心供應鏈帶來潛在的催化作用；二是AR眼鏡產品拐點將至，關注具有量價齊升邏輯的光學顯示等環節。