來源：北京商報
從黃浦江邊的“對公之王”，到因內控之殤跌入發展迷途，浦發銀行的轉型之路充滿波折。如今，密集推進的“村改支”動作，再度將其推至市場聚光燈下。據北京商報記者梳理，截至12月10日，該行已對遼寧、云南、重慶、浙江等多地10余家“浦發系”村鎮銀行進行吸收合并，轉型步伐全面提速。
回望2025年，從村鎮銀行的接連“變身”，到前三季度在A股股份行中交出獨一份的營收凈利“雙增”答卷，浦發銀行的破局決心已然彰顯。但資本充足率承壓、零售業務掉隊等隱憂仍在，沉疴漸愈的它能否借勢“村改支”下沉打開轉型增長新地圖，仍需時間給出答案。
“村改支”接連落子
曾一度處于“迷途”的浦發銀行，今年在村鎮銀行改革化險領域動作頻頻。北京商報記者梳理發現，截至目前，浦發銀行已陸續吸收合并遼寧、云南、重慶、浙江、烏魯木齊、山西、陜西、天津、山東、甘肅等多地“浦發系”村鎮銀行，“村改支”轉型步伐明顯提速。
12月9日，寧波金融監管局發布批復，同意上海浦東發展銀行收購寧波海曙浦發村鎮銀行，承接其資產、負債、業務和員工，并設立上海浦東發展銀行寧波天一支行。
而就在幾天前的12月5日，監管層面同日拋出兩份批復，一是核準浦發銀行收購韓城浦發村鎮銀行，設立上海浦東發展銀行渭南韓城支行，承接其清產核資后的全部資產、負債、業務與員工；二是核準其收購扶風浦發村鎮銀行，設立上海浦東發展銀行寶雞扶風支行，并承接扶風浦發村鎮銀行清產核資后的資產、負債、業務和員工等。
事實上，這場整合大幕自7月便已拉開。除上述機構外，甘肅榆中浦發村鎮銀行、遼寧大連甘井子浦發村鎮銀行、浙江平陽浦發村鎮銀行、云南富民浦發村鎮銀行、山西澤州浦發村鎮銀行、山東鄒平浦發村鎮銀行、烏魯木齊米東浦發村鎮銀行、天津寶坻浦發村鎮銀行、重慶巴南浦發村鎮銀行、重慶銅梁浦發村鎮銀行等多家村鎮銀行，均已先后進行“村改支”的身份轉換，進入到浦發銀行分支機構體系。
回溯來看，浦發系村鎮銀行的誕生帶著特殊使命。2008年，為助力災區恢復正常經濟秩序、踐行“城市金融反哺農村金融”理念，浦發銀行加快村鎮銀行籌建步伐，當年12月26日，綿竹浦發村鎮銀行正式開業。歷經十余年的版圖擴張，截至2025年6月末，浦發銀行已在全國19個省市布局28家村鎮銀行，超七成機構扎根中西部及東北部地區，28家機構合計資產總額達391.46億元。
據北京商報記者不完全統計，截至12月10日，浦發銀行已完成10余家“浦發系”村鎮銀行的吸收合并。浦發銀行方面公開表態，當前正嚴格落實中央及監管機構關于中小金融機構改革化險的政策要求，積極推進浦發村鎮銀行改革工作。
針對此番密集的“村改支”動作，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英分析稱，對浦發系村鎮銀行實施“村改支”，是遵照監管指標進行的行業整合，既能有效化解村鎮銀行此前存在的經營隱患，也能在總行一體化風險合規體系下，提升轉型后支行的發展質效。從總行風控維度來看，依托“數智化”金融科技手段可實現一體化風險防范，促進“村改支”后分支機構的高質量發展。
博通咨詢首席分析師王蓬博則指出，密集推進“村改支”，本質是響應監管層中小銀行改革化險的政策導向，也是浦發銀行整合縣域金融資源的務實抉擇。這一舉措既破解了村鎮銀行獨立法人模式下的風控短板，又能借支行架構拓寬縣域服務渠道。
一場業績“翻身仗”
誕生于黃浦江畔的浦發銀行，作為首批登陸上交所的A股上市銀行，曾因對公業務優勢盡顯，斬獲“對公之王”的美譽，一度成為股份制銀行中的標桿。
然而，2017年成都分行虛假授信案成為其發展的分水嶺。2021—2023年，浦發銀行陷入營收、凈利“雙降”困局，三年營收分別下滑至1889.78億元、1865.63億元、1714.32億元；歸母凈利潤同步回落至530.03億元、511.71億元、367.02億元，昔日“王者”逐漸步入發展迷途。
轉機出現在2024年高管團隊換血。當年2月，曾任職建設銀行公司業務總監的張為忠獲監管核準，出任浦發銀行黨委書記、董事、董事長；10月，金融監管總局正式核準謝偉的浦發銀行行長任職資格。至此，張為忠、謝偉領銜的新管理層錨定“數智化”戰略，聚焦科技金融、供應鏈金融、普惠金融、跨境金融、財資金融“五大賽道”，搭建起數字基建、數字產品、數字運營、數字風控、數字生態“五數”經營新模式。通過一系列精準施策向沉疴舊疾“開刀”，浦發銀行重新激活對公業務基因，2024年成功實現凈利潤452.57億元，迎來久違的凈利潤正增長。
值得關注的是，今年12月1日，監管部門已核準謝偉上海浦東發展銀行董事、副董事長的任職資格，新管理層架構更加清晰。
在2024年凈利潤重回增長軌道后，2025年前三季度浦發銀行繼續交出營收、凈利“雙增”答卷，報告期內，該行實現營業收入1322.8億元，同比增長1.88%；歸屬于母公司股東的凈利潤388.19億元，同比增幅達10.21%。資產質量同步持續改善，不良貸款率降至1.29%，在連續五年下行的基礎上再創新低；撥備覆蓋率升至198.04%，風險抵御能力穩步提升。橫向對比來看，浦發銀行成為9家A股上市股份制銀行中，唯一實現營收、凈利潤“雙增”的機構。
對公業務方面，其基本盤也持續穩固。報告期末，浦發銀行對公存款余額達38360.1億元，較上年末增長8.5%；對公貸款（含票據貼現、個人經營貸）余額40414.14億元，較上年末增長6.38%。謝偉此前在接受媒體采訪時坦言，經過近兩年的攻堅，浦發銀行戰略成效加速釋放、發展動能持續增強、服務能級穩步提升。
在業內人士看來，浦發銀行數智化轉型短期成效顯著，但增長可持續性仍需時間驗證。“畢竟前期增長存在不良剝離的紅利加持。盡管該路徑契合行業數智化轉型趨勢，但過度依賴對公業務的模式仍存在局限。”王蓬博認為。
在銀行業競爭加劇、利率市場化持續深化的背景下，浦發銀行該如何筑牢發展韌性？王蓬博建議，需從三方面破局：一是打破內部數據孤島，實現業務與技術深度融合；二是補齊零售業務生態短板，拓寬增長維度；三是在利率下行周期中挖掘對公業務新盈利增長點，同時筑牢內控防線，嚴防風險反彈。
短板待解
細究2025年三季度報告不難發現，在營收、凈利“雙增”的亮眼答卷之下，浦發銀行仍暗藏多重發展隱憂。
作為國內系統重要性銀行第二組機構，根據央行《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》，浦發銀行需滿足0.5%的附加資本要求，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不得低于8%、9%和11%。但2019—2025年三季度，該行核心一級資本充足率從10.26%持續下行至8.87%，不斷逼近監管紅線。
在浦發銀行可轉債到期前，“白衣騎士”密集登場，信達投資、東方資產、中國移動等多路資本馳援，最終推動500億元“浦發轉債”以99.67%的比例完成轉股。有數據顯示，此次通過可轉債轉股后，預計可提升該行核心一級資本充足率約0.65個百分點。
回歸業績表現層面，與業內多家上市銀行表現相似，浦發銀行也面臨非利息凈收入增長乏力的挑戰，今年前三季度，該行非利息凈收入同比下降1.34個百分點。
與對公業務的大增不同，零售業務增長表現相對平緩。2025年三季度末，浦發銀行零售貸款增速顯著低于對公貸款，零售貸款較上年末增長2.84%，而同期對公貸款增速則達6.38%；與此同時，零售貸款不良率從2021年的1.28%攀升至2025年上半年度的1.65%，其中個人經營貸、信用卡及透支、消費貸不良率居高不下，直接拖累零售業務的資產質量與盈利能力。
王紅英表示，息差收窄、零售業務承壓，并非浦發銀行獨有的困境，而是國內多數銀行面臨的共性結構性難題。他建議，包括浦發銀行在內的金融機構，需從創新、科技、綠色金融及綜合服務能力提升等維度開拓新業務，如通過“股+貸、股+債”等多元化金融服務模式，培育科技型小微企業成長，進而在高質量發展背景下，提升自身綜合金融服務能力。
王蓬博則給出具體破局建議：其一，通過優化資產結構、提升凈息差強化內生資本積累；其二，發力財富管理、投行業務等輕資本非息業務，改善收入結構；其三，依托數智化手段補齊零售業務短板，搭建線上線下一體化的零售服務生態。
對于張為忠、謝偉帶領的管理團隊而言，后續改革發展依舊“前路漫漫”，仍需直面多重壓力。北京商報記者就浦發銀行“村改支”最新進展、資本補充長效舉措、長期業績增長韌性等問題向浦發銀行進行采訪，但截至發稿未收到回復。