17日早盤，光模塊CPO等算力硬件反彈，光庫科技領漲超5%，長芯博創、新易盛、天孚通信、中際旭創等多股漲超2%。熱門ETF方面，光模塊CPO含量超56%的創業板人工智能ETF（159363）場內快速沖高2%，實時成交額超1億元，資金實時凈申購2800萬份。

　　消息面上，TrendForce表示隨著數據中心朝大規模、集中化發展，高速互聯技術成為決定AI數據中心效能上限與規模化發展的關鍵。預計2025年全球800G以上的光收發模塊達2400萬支、2026年將會達到近6300萬組，增長260%。

　　華泰證券表示，展望2026年，中國光模塊企業或保持競爭優勢，關注北美光模塊市場新晉供應商機遇。近十余年來，國產光模塊廠商憑借自身的成本優勢、研發能力、交付能力以及滿足客戶要求的快速響應能力，逐步切入到全球頭部云廠商的供應鏈體系，跟隨著優質客戶在全球光模塊市場中的地位取得大幅提升。

　　華泰證券認為海外CSP在加碼AI算力投資的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預計仍將進一步顯著擴張，有望帶給新晉供應商導入窗口期。我們建議關注在交付能力、技術實力、海外工廠產能等方面具備優勢的新晉廠商（聯特科技等），未來有望獲得導入北美云廠商供應鏈的機遇。

　　把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

　　同類對比看，截至12月8日，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超33億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中排行第一！

　　數據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。