歐陽(yáng)劍環(huán)

　　今年以來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品不斷擴(kuò)容，截至目前存續(xù)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品共27只。相比首批試點(diǎn)產(chǎn)品，今年以來(lái)新發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在期限、運(yùn)作模式等方面均有創(chuàng)新。經(jīng)過幾個(gè)月籌備，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品蓄勢(shì)待發(fā)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，建議推出更多開放形態(tài)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品以滿足投資者需求。

　　第二批試點(diǎn)產(chǎn)品蓄勢(shì)待發(fā)

　　隨著養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)擴(kuò)圍至“十地十機(jī)構(gòu)”，第二批試點(diǎn)理財(cái)公司正積極準(zhǔn)備發(fā)行產(chǎn)品。記者了解到，第二批試點(diǎn)公司擬發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品仍將延續(xù)長(zhǎng)期、穩(wěn)健、普惠的特點(diǎn)，部分產(chǎn)品將于近期發(fā)行。

　　信銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，按照銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)工作部署，公司在制度保障、風(fēng)控措施、團(tuán)隊(duì)搭建、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)支持、估值清算、消保機(jī)制等方面做好了嚴(yán)格安排和全面準(zhǔn)備，以保障公司養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品高效、穩(wěn)健運(yùn)行。其首批試點(diǎn)產(chǎn)品將在完成所有報(bào)批手續(xù)后盡快與廣大理財(cái)客戶見面。信銀理財(cái)擬在十個(gè)試點(diǎn)城市同步發(fā)行首批試點(diǎn)產(chǎn)品。

　　中郵理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，養(yǎng)老理財(cái)基于自身長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性等特點(diǎn)，將成為銀行理財(cái)公司加快布局權(quán)益市場(chǎng)的抓手，未來(lái)將為權(quán)益市場(chǎng)注入增量資金。

　　農(nóng)銀理財(cái)總裁段兵表示，在產(chǎn)品管理層面，要集中專業(yè)力量把養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品管理好，把投資風(fēng)險(xiǎn)控制好，采取成熟的投資策略優(yōu)化大類資產(chǎn)的配置，降低、平滑經(jīng)濟(jì)金融周期波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品的影響，由此獲取持續(xù)、相對(duì)穩(wěn)定的投資收益。

　　養(yǎng)老理財(cái)創(chuàng)新頻出

　　銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月末，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)金額已超過600億元。

　　中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息顯示，目前存續(xù)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品共27只，其中建信理財(cái)、光大理財(cái)、工銀理財(cái)、招銀理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)分別發(fā)行10只、7只、6只、3只、1只產(chǎn)品。

　　相比去年12月首批試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，今年以來(lái)新發(fā)行的產(chǎn)品在期限、運(yùn)作模式等方面均有所創(chuàng)新。例如，貝萊德建信理財(cái)發(fā)行的首款養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品“貝萊德建信理財(cái)貝安心2032養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品1期(封閉式)”投資期限為十年，是目前期限最長(zhǎng)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

　　在運(yùn)作模式方面，除封閉式產(chǎn)品外，多家公司增加了開放式產(chǎn)品。以“建信理財(cái)安享固收類按月定開式(最低持有5年)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”為例，該產(chǎn)品按月定期開放申購(gòu)，支持智能定投，60周歲以上客戶可不受最低持有5年限制，可在產(chǎn)品開放時(shí)間段內(nèi)申請(qǐng)贖回。

　　此外，相比于首批4只試點(diǎn)產(chǎn)品均由母行代銷，已有部分理財(cái)產(chǎn)品代銷渠道拓寬。例如，“建信理財(cái)安享固收類封閉式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2022年第6期”由招商銀行進(jìn)行代銷。

　　發(fā)展空間巨大

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著個(gè)人養(yǎng)老需求和理財(cái)需求不斷上升，養(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，有望成為理財(cái)公司獲取長(zhǎng)期資金來(lái)源的重要突破口。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)有望成為個(gè)人養(yǎng)老金的主要配置領(lǐng)域，養(yǎng)老理財(cái)也將迎來(lái)重要機(jī)遇。工銀理財(cái)黨委委員李雪松認(rèn)為，一方面，要將豐富的產(chǎn)品類型與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度相結(jié)合，推出更多開放形態(tài)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，增加定投功能，持續(xù)分紅條款，以滿足投資者的需求；另一方面，建議細(xì)分客戶群體，根據(jù)不同年齡段客戶的不同養(yǎng)老需求，設(shè)計(jì)出不同產(chǎn)品類型配置的資產(chǎn)范圍，采取不同的投資策略。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品期限較長(zhǎng)，投資者更偏好中短期產(chǎn)品，如何通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力是重要考量，即如何用長(zhǎng)期限的資金換取穩(wěn)健、更具吸引力投資收益。此外，試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常設(shè)定較高，客戶對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)備資產(chǎn)的凈值波動(dòng)容忍度相對(duì)更低，在投資過程中如何有效控制回撤、凈值表現(xiàn)不佳時(shí)如何做好客群維護(hù)，這些都是新的挑戰(zhàn)。