本報記者 田鵬 毛藝融
“目前手里跟進的有美國、澳洲的客戶，他們非常看重在中國配置資產(chǎn)帶來的收益，此次參會也是想跟來參會的澳洲客戶有更多的溝通和聯(lián)系。”一位中資券商投顧在“2024年上海證券交易所國際投資者大會”上向《證券日報》記者透露。
事實上，中國資產(chǎn)投資一直以來都是國際投資者關注的焦點。隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和金融市場的不斷開放，中國資產(chǎn)的吸引力正日益增強。特別是今年以來，黨中央、國務院對資本市場高質(zhì)量發(fā)展作出重要部署。隨著一攬子政策“組合拳”加快推出落地，經(jīng)濟回升向好態(tài)勢持續(xù)增強，資本市場信心也顯著增強。
在此背景下，外資機構投資中國資產(chǎn)的熱情持續(xù)高漲，紛紛表態(tài)要繼續(xù)做好中國資產(chǎn)的長期投資。
一系列政策落地
近年來，我國對外開放程度不斷深化。一方面，政策層面持續(xù)發(fā)力，推出了一系列擴大金融開放的舉措，逐步放寬外資準入限制，為外資進入我國市場創(chuàng)造了更加便利的條件。另一方面，中國資產(chǎn)自身的吸引力也在不斷增強。
以上海證券交易所市場（下稱“滬市”）上市公司為例，數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，滬市上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入37.48萬億元，同比微降1.2%；實現(xiàn)凈利潤3.61萬億元、扣非后凈利潤3.45萬億元，同比分別增長1.8%、2.2%，增速較上半年由負轉(zhuǎn)正，重拾增長。
在摩根士丹利基金管理（中國）有限公司總經(jīng)理兼首席投資官周文秱看來，經(jīng)濟復蘇以及企業(yè)盈利修復，將成為中國資產(chǎn)吸引力的關鍵因素。
今年以來，政策的穩(wěn)定性和預期性大大提振了投資者信心。4月份，國務院出臺《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》。7月份，黨的二十屆三中全會提出要“健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能”。9月26日，中央政治局會議就加大財政貨幣逆周期調(diào)控力度、促進房地產(chǎn)市場穩(wěn)定發(fā)展、提振資本市場等方面，作出一系列重要部署……
淡馬錫控股執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行長狄瀾表示：“正如近來一系列政策措施所表現(xiàn)的，中國政府致力于穩(wěn)定經(jīng)濟、促進增長，這讓我們備受鼓舞。其中包括資本市場改革，如4月份的新‘國九條’、9月份的《關于推動中長期資金入市的指導意見》，以及監(jiān)管者與投資者定期交流，這些都提振了投資者信心，市場反應積極。支持經(jīng)濟增長、提高企業(yè)盈利能力、提振消費者和企業(yè)信心，保持這些政策的一致性將是資本市場持續(xù)保持優(yōu)異表現(xiàn)的關鍵。”
周文秱同樣表示：“我們很高興看到政策上的一系列積極變化，這些積極變化推動了市場風險偏好的改善，中國資產(chǎn)也迎來了大幅上漲。”
東方匯理資管董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)投資負責人Florian Neto表示，未來，中國市場有望逐步減少波動性，就未來收益預測來看，中國資產(chǎn)還是不斷增長的，目前是非常好的配置時機。
持續(xù)吸引長期資本
《證券日報》記者在采訪中感受到，外資機構對我國資本市場的投資機會表露出濃厚的興趣和強烈的期待。
“從全球配置角度看，中國資本市場可投資標的廣泛且極具多樣性，為國際資金提供了獨特的投資回報來源。從分散風險的角度看，中國資本市場也為海外投資人實現(xiàn)多元資產(chǎn)配置提供了更多選擇。”周文秱表示。
據(jù)摩根士丹利研究部測算，從外資流入的情況看，2024年9月末境外機構和個人持有境內(nèi)人民幣股票3.19萬億元，這一數(shù)據(jù)在2004年末為5555億元，過去十年增長了近5倍。
淡馬錫作為2004年就參與中國資本市場的長期投資者，已在北京、上海、深圳等地設有辦公室。狄瀾表示，中國如今是淡馬錫投資組合的重要組成部分，投資組合總值約為人民幣2.08萬億元。“作為中國的長期投資者，我們密切關注中國的經(jīng)濟形勢，繼續(xù)投資中國。”
正因外資機構對我國資本市場長期看好，因此如何打造一個讓資本愿意來且留得住的優(yōu)質(zhì)資本市場環(huán)境至關重要。
“為增強資本市場的基礎穩(wěn)定性，持續(xù)吸引長期耐心資本，建議系統(tǒng)地將更多中國國內(nèi)長期資本引入市場。”狄瀾表示，可以進一步推動風投、私募股權和并購生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展，鼓勵多元化和更清晰的退出路徑，加強內(nèi)地、香港和國際資本市場的互聯(lián)互通。