8月3日，震蕩調整已有月余時間的上證指數(shù)高開低走，未能站回3200點整數(shù)關口，收盤報收3163.67點。數(shù)據顯示，7月至今，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌6.91%、7.09%、6.47%。
與此同時，部分熱門賽道也在“降溫”。數(shù)據顯示，新能源汽車指數(shù)(866012.WI)7月至今下跌6.86%，同期有87只新能源相關主題基金的區(qū)間收益率為負。不過，由于此前大幅“回血”，拉長時間來看，新能源相關主題基金年內漲勢依舊亮眼，仍有88只基金產品自4月27日以來的區(qū)間回報率超過50%。
業(yè)內人士對記者表示，近期市場上漲動能不足，原因就在于市場更多是在等待消化漲幅和等待部分影響因素進一步明朗，資金謹慎觀望但是并無明顯悲觀情緒。此外，受有關局勢輿論影響，短期恐慌并不會改變中長期向好的市場趨勢，市場混沌中“向上蓄力”的可能性更大，在市場調整的階段更需要信心和耐心。
那么，震蕩的市場中，如何尋找機會？記者注意到，新能源、高端制造等行業(yè)成為機構近期的重點調研方向。
新能源主題基金反彈攻勢減緩
自4月27日筑底反彈以來，A股市場氣氛回暖，以新能源為代表的成長板塊氣勢如虹，相關主題基金也隨之水漲船高。但步入7月份后，新能源板塊一改之前凌厲走勢，進入震蕩階段。受此影響，部分新能源相關主題基金業(yè)績“回吐”。
業(yè)內人士表示，新能源主要賽道可分為上游鋰礦、中游鋰電池、下游汽車智能化及光伏四部分。因此，記者以名稱中帶有“新能源、電池、光伏、新材料”等字樣為標準，篩選出156只權益基金(不同份額分開計算，剔除聯(lián)接基金)。
Wind數(shù)據顯示，7月1日至8月2日，有87只新能源相關主題基金的區(qū)間收益率為負，22只產品下跌幅度超過5%；僅有6只產品的區(qū)間漲幅超過10%，分別是華商新能源汽車A/C、萬家新能源主題A/C、浦銀安盛環(huán)保新能源A/C。
“聰明錢”從來都有自己敏銳的判斷力，走低的收益使不少相關主題基金產品的份額也持續(xù)“縮水”。7月以來份額減少千億份的基金產品有26只，其中，有8只產品份額減少超過一億份，如華泰柏瑞中證光伏產業(yè)ETF、富國中證電池主題ETF分別被贖回7.06億份、6.83億份。
對于市場的回調，前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示：“這段時間市場受到一些利空因素的影響，出現(xiàn)了一定的回調，但是整體上來看，A股市場從4月27號階段性見底之后出現(xiàn)的這一波上升態(tài)勢整體并沒有改變，而一些影響市場的利空因素主要是影響市場短期的走勢，從長期來看并沒有太大的影響。”
512家公司獲公募調研
在震蕩的市場中，機構投資者對上市公司展開了如火如荼的調研活動，引起不少投資者的關注。業(yè)內人士表示，根據過往經驗，基金經理對一些行業(yè)或個股進行調倉換股時，一般會事先做好細致的調研，篩選最有潛力的行業(yè)或公司。記者梳理后發(fā)現(xiàn)，新能源、高端制造等行業(yè)是機構的重點調研方向。
數(shù)據顯示，截至8月3日，7月以來已有654家上市公司獲得機構調研，有公募基金參與的有512家。從公司層面來看，僅月余時間，有7家上市公司吸引了超過200家機構前來調研。
其中，被調研次數(shù)最多的是機器人行業(yè)的埃斯頓(002747.SZ)，共有473家機構對該公司進行調研，7月累計調研次數(shù)多達21次。據記者了解，機構調研形式不僅包括了視頻會議、線上會議，部分機構還進行了廠區(qū)參觀。
而在參與調研埃斯頓的86家基金公司中，不乏廣發(fā)基金、海富通基金、寶盈基金、東方基金、嘉實基金等多家基金公司的身影。埃斯頓在調研會上透露，2022年公司設定的工業(yè)機器人出貨量目標為1.6萬臺-1.8萬臺。目前二季度的訂單逐月增加，在六月已經恢復到正常水平。
吸引了最多基金公司的則是鋰電池電解液行業(yè)上市公司天賜材料(002709.SZ)，有96家基金公司參與了其7月13日現(xiàn)場調研會議，博時基金牟星海、嘉實基金姚志鵬、銀華基金方建、華夏基金季新星、農銀匯理魏剛等知名基金經理均出現(xiàn)在了調研名單中。數(shù)據顯示，截至二季度末，共有58家基金公司的223只基金產品重倉持有天賜材料，持股總量超過2億股。
從上述公司的調研情況來看，公司普遍認為，受疫情影響，二季度下游需求增速有所放緩，但行業(yè)整體仍然維持著高景氣度。例如，埃斯頓在接受調研時表示，以光伏、鋰電等為主的新能源行業(yè)的需求強勁，保持了較高的景氣度，預計下半年仍將保持快速的增長，新能源行業(yè)已經逐步成為公司工業(yè)機器人業(yè)務的重要下游應用行業(yè)。
此外，光伏行業(yè)的高測股份(688556.SH)、國產機器視覺系統(tǒng)行業(yè)的凌云光(688400.SH)、水羊股份(300740.SZ)和愛瑪科技(603529.SH)等公司也被公募基金重點關注，分別吸引了80家、73家、68家、63家基金公司前來調研。
長期機會仍存
事實上，今年以來業(yè)績表現(xiàn)領先的基金，不少是新能源相關主題基金或重點配置了新能源板塊的產品。在強勢反彈了3個月后，新能源行業(yè)的調整讓投資者再次思考，新能源的熱度是否過高？反彈還能繼續(xù)嗎？
招商基金投資管理一部副總監(jiān)李崟對記者表示，“新能源板塊在雙碳的大背景下，整體是非常具有潛力的，而且我們看到新能源板塊這兩年是增長非常迅速的少數(shù)幾個行業(yè)之一，我們對其中長期的發(fā)展也是相對樂觀的。”
不過，李崟也提醒道，有些新能源行業(yè)的股票前期漲幅較大，接下來需要再仔細甄別具體的細分行業(yè)。“因為有一些行業(yè)未來的擴產比較多，未來的競爭格局有惡化的可能，疊加現(xiàn)在的估值比較高，所以未來投資的風險可能會比較大，但是新能源板塊中有一些競爭格局比較好，具有核心競爭力的一些企業(yè)，我們還是覺得有機會。”
談及細分行業(yè)的機會，招商能源轉型基金經理任琳娜表示，“當前在新能源領域，我們更為看好光伏產業(yè)鏈，其次為新能源汽車產業(yè)鏈中的部分個股，再次是智能汽車方向。”基于此，她未來的布局重點會放在大新能源領域，行業(yè)在新能源邏輯鏈條上進行分散。
長城基金則認為，新能源賽道是高成長性與中長期高確定性疊加的優(yōu)質板塊，“風光儲”三大方向中，前兩大賽道目前已經度過行業(yè)初期，穩(wěn)步邁進高速成長時期；相對而言，儲能賽道藍海意義更甚。據光大證券研報，7月儲能需求大幅增加，多個項目發(fā)布招標公告。政策力推+需求打開雙重驅動下，儲能未來亦有望接棒“風光”高成長特性。
楊德龍指出，“新能源是市場上漲過程中表現(xiàn)比較突出的一個板塊，新能源替代傳統(tǒng)能源也是大勢所趨，所以新能源依然是下半年重點關注的方向，特別是新能源四大賽道，包括新能源汽車、光伏、風電、氫能源等等都可以重點關注，從景氣度來看也是比較高的。”