人民網(wǎng)北京10月9日電 （黃盛）多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展再迎新舉措，備受關(guān)注的北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市公司轉(zhuǎn)板新規(guī)正式出爐。

10月8日，北交所發(fā)布了修訂后的《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號(hào)—轉(zhuǎn)板》（以下簡稱《轉(zhuǎn)板指引》）?！掇D(zhuǎn)板指引》發(fā)布后，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司可依規(guī)開展選聘保薦機(jī)構(gòu)等轉(zhuǎn)板相關(guān)工作。

據(jù)了解，為了保護(hù)投資者合法權(quán)益，《轉(zhuǎn)板指引》還補(bǔ)充完善了上市公司召開董事會(huì)審議轉(zhuǎn)板事宜前的程序。北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，轉(zhuǎn)板機(jī)制涉及多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，關(guān)乎廣大投資者切身利益。本次修訂轉(zhuǎn)板指引高度重視投資者權(quán)益保護(hù)，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排。

引導(dǎo)上市公司穩(wěn)妥啟動(dòng)

強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”監(jiān)管

“引導(dǎo)上市公司穩(wěn)妥啟動(dòng)轉(zhuǎn)板?！北苯凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司，應(yīng)當(dāng)從實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展、切實(shí)回報(bào)投資者出發(fā)，審慎評(píng)估自身是否符合轉(zhuǎn)板條件，并選聘具有良好執(zhí)業(yè)質(zhì)量的保薦機(jī)構(gòu)，穩(wěn)妥啟動(dòng)、推進(jìn)轉(zhuǎn)板工作。

具體來看，本次修訂內(nèi)容還包括壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)，要求保薦機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，充分了解公司情況，在此基礎(chǔ)上與公司簽訂保薦協(xié)議后及時(shí)報(bào)備，幫助企業(yè)扎實(shí)做好轉(zhuǎn)板各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板穩(wěn)啟動(dòng)、穩(wěn)推進(jìn)；要進(jìn)一步理順轉(zhuǎn)板程序安排，保薦機(jī)構(gòu)提交報(bào)備文件后，北交所將依規(guī)進(jìn)行完備性核對(duì)，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項(xiàng)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。相關(guān)工作完成后，公司可以召開董事會(huì)、股東大會(huì)審議轉(zhuǎn)板事宜。這一程序安排夯實(shí)了啟動(dòng)轉(zhuǎn)板程序前的準(zhǔn)備基礎(chǔ)，有利于保障公司更加順暢高效推進(jìn)轉(zhuǎn)板工作。

值得關(guān)注的是，此次轉(zhuǎn)板指引還強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”監(jiān)管，要求相關(guān)上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高承諾在公司推進(jìn)轉(zhuǎn)板期間“不減持”，防范相關(guān)主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板牟利、損害投資者權(quán)益。同時(shí)，加強(qiáng)異常交易監(jiān)管，從嚴(yán)打擊利用轉(zhuǎn)板內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人，轉(zhuǎn)板作為上市公司的重要敏感事項(xiàng)，有必要提出具體的監(jiān)管要求，安排行之有效的服務(wù)舉措，以防范上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”等主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者權(quán)益。

轉(zhuǎn)板程序分為四個(gè)階段

完善董事會(huì)審議轉(zhuǎn)板程序

 人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)通過梳理《轉(zhuǎn)板指引》發(fā)現(xiàn)，此次新規(guī)落地后，北交所上市公司轉(zhuǎn)板程序主要包括四個(gè)階段：

第一階段是準(zhǔn)備和溝通。北交所上市公司有轉(zhuǎn)板意愿的，應(yīng)當(dāng)先選聘轉(zhuǎn)板保薦機(jī)構(gòu)，接受保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查，并與保薦機(jī)構(gòu)簽訂保薦協(xié)議。保薦協(xié)議簽署后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)向北交所提交報(bào)備文件。北交所收到報(bào)備文件后，將進(jìn)行完備性核對(duì)，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項(xiàng)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。

第二階段是開會(huì)和披露。以上工作完成后，上市公司可以按要求履行決策程序和信息披露義務(wù)，具體包括召開董事會(huì)、股東大會(huì)審議轉(zhuǎn)板事項(xiàng)，并需要按照規(guī)定披露相關(guān)公告。

第三階段是申請(qǐng)和審核。上市公司和保薦機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備好申請(qǐng)材料后，可以向滬深交易所提交轉(zhuǎn)板申請(qǐng)，公司股票在申請(qǐng)的次一日開始停牌。滬深交易所開展審核工作。

第四階段是退市和轉(zhuǎn)板。經(jīng)滬深交易所審核同意的，上市公司向北交所申請(qǐng)辦理股票退市手續(xù)，并按照中國結(jié)算的要求辦理股票跨市場轉(zhuǎn)登記手續(xù)等。

《轉(zhuǎn)板指引》還補(bǔ)充完善了上市公司召開董事會(huì)審議轉(zhuǎn)板事宜前的程序。依照新規(guī)，保薦機(jī)構(gòu)提交報(bào)備文件后，北交所將依規(guī)進(jìn)行完備性核對(duì)，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項(xiàng)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，上述程序的安排，意在明確要求上市公司和保薦機(jī)構(gòu)要審慎做出“雙向選擇”，北交所上市公司自身要做好客觀評(píng)估，保薦機(jī)構(gòu)要做好盡職調(diào)查，并以此為基礎(chǔ)和公司簽保薦協(xié)議。這是北交所上市公司啟動(dòng)轉(zhuǎn)板工作的前提和基礎(chǔ)，只有決策審慎，推進(jìn)才能穩(wěn)妥。

此外，北交所進(jìn)一步表示，優(yōu)化轉(zhuǎn)板機(jī)制將加強(qiáng)多層次資本市場互聯(lián)互通，為北交所上市公司發(fā)展壯大提供多元路徑，進(jìn)一步凝聚資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持科技創(chuàng)新的合力。