人民網北京10月15日電 （黃盛）據證監會消息，為進一步加強融券業務逆周期調節，證監會經充分論證評估，根據當前市場情況，對融券及戰略投資者出借配售股份的制度進行針對性調整優化，在保持制度相對穩定的前提下，階段性收緊融券和戰略投資者配售股份出借。
融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調至100%，發揮制度的逆周期調節作用。同時督促證券公司公司建立健全融券券源分配機制、穿透核查機制和準入機制，加強融券交易行為管理。
出借端，根據有關法規規定可以對戰略投資者配售股份出借予以調整，為突出上市公司高管專注主業，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰略配售設立的專項資產管理計劃出借，適度限制其他戰略投資者在上市初期的出借方式和比例。
同時，證監會將加大對各種不當套利行為的監管，扎緊扎牢制度籬笆，進一步加強監管執法，對各種違規行為，發現一起，查處一起，從嚴從重處罰。
同日，滬深交易所發布《關于優化融券交易及轉融通證券出借交易相關安排的通知》（以下稱《通知》），對戰略投資者配售股票出借進行優化。比如，新股上市前五個交易日，戰略投資者出借獲配股票的，應當通過非約定申報方式出借；取消上市公司高管及核心員工通過參與戰略配售設立的專項資產管理計劃出借等。
據介紹，融資融券是我國資本市場一項重要的基礎性交易制度，作為雙向市場交易機制的組成部分，平穩運行十余年，在提升市場定價效率、平抑非理性炒作、促進多空平衡等方面發揮了積極作用。截至2023年9月底，A股融券余額約0.08萬億元，融券日均成交額占A股成交額的0.61%。
也有業內人士表示，融資融券制度本身具備逆周期調節功能，立足市場情況，繼前期融資保證金比例下調后，對融券等制度進行階段性調整優化，適度提高融券保證金比例，適度限制戰投配售股票出借，可以達到最優的政策效果
證監會表示，將持續強化融券業務監管，及時總結評估融券機制運行效果，并根據市場情況適時調節，更好發揮融券機制的積極作用。