航天證券預(yù)計(jì)2012-2014年每股收益分別為0.51元、0.66元和0.79元，同比分別增長(zhǎng)30%、31%和19%，給予目標(biāo)價(jià)15元，對(duì)應(yīng)的市盈率分別為29倍、23倍、19倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
估值洼地
深
平安銀行 動(dòng)態(tài)市盈率僅5.59倍
9月26日，滬指盤中跌破2000點(diǎn)，創(chuàng)出2009年3月以來新低1999.48點(diǎn)，此后迎來一輪反彈，通過對(duì)此輪反彈的資金面梳理，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，9月26日以來至今，在資金凈流入前100名的深市股票中，平安銀行最新動(dòng)態(tài)市盈率最低，僅為5.59倍。
9月26日以來至今，平安銀行累計(jì)凈流入資金2511.12萬(wàn)元，在資金推動(dòng)下，該股累計(jì)漲幅6.21%，最新收盤價(jià)為13.43元，從業(yè)績(jī)來看，最近三個(gè)季度，該股凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，2011年四季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率69.56%，2012年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率42.74%，2012年二季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率43.09%。
2012年中報(bào)披露，2012年上半年，本行實(shí)現(xiàn)利息凈收入161.57億元，同比增長(zhǎng)55.48%；占營(yíng)業(yè)收入的82.32%，比上年同期85.62%的占比下降了3.30個(gè)百分點(diǎn)。利息凈收入的增長(zhǎng)，主要是生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)改善所致。上半年，本行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入34.69億元，較上年同期增長(zhǎng)98.79%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入27.79億元，增長(zhǎng)133.92%。
2012年9月1日公司發(fā)布公告，股東大會(huì)同意將非公開發(fā)行股票決議有效期延長(zhǎng)12個(gè)月。擬向中國(guó)平安定增8.92-11.89億股，發(fā)行價(jià)格16.81元/股。本次發(fā)行募集資金為不超過200億元，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充資本金。本次發(fā)行募資到位后，公司的資本充足率和核心資本充足率將進(jìn)一步提高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
東北證券看好新平安銀行的長(zhǎng)期發(fā)展，從長(zhǎng)期角度看，公司有望逐漸確立起獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在利率市場(chǎng)化的差異化競(jìng)爭(zhēng)中獲勝，再加上目前估值低估，所以維持“推薦”評(píng)級(jí)。
技術(shù)形態(tài)
深
五糧液 已突破60日牛熊分界線
9月26日，滬深兩市重挫，滬指尾盤一度跌破2000點(diǎn)大關(guān)，最低下探1999.48點(diǎn)，創(chuàng)近44個(gè)月的新低，成交量繼續(xù)萎縮，此后迎來一輪反彈。通過對(duì)此輪反彈的技術(shù)面梳理，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，9月26日以來至今，在資金凈流入前100名的深市股票中，五糧液技術(shù)走勢(shì)較好，已向上突破60日均線。
9月26日以來至今，五糧液累計(jì)凈流入資金46874.87萬(wàn)元，在資金推動(dòng)下，該股累計(jì)漲幅6.91%，最新收盤價(jià)為35.13元，從業(yè)績(jī)來看，最近三個(gè)季度，該股凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，2011年四季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率33.93%，2012年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率46.54%，2012年二季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率55.8%。
公司2012年10月15日發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2012年1-9月凈利潤(rùn)77.87億元-78.06億元(2011年1-9月凈利潤(rùn)48.18億元)，同比增長(zhǎng)61.61%-62.01%；2012年1-9月每股收益2.051元/股-2.056元/股；2012年7-9月凈利潤(rùn)27.4億元-27.6億元(2011年7-9月凈利潤(rùn)14.56億元)，同比增長(zhǎng)88.26%-89.59%。主要系生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、針對(duì)市場(chǎng)變化的應(yīng)對(duì)措施得當(dāng)、銷售收入顯著增長(zhǎng)、上年度末以來產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)因素在本年度體現(xiàn)、成本費(fèi)用有效控制等因素所致。
銀河證券表示，五糧液年內(nèi)增速再合預(yù)期，第三季度報(bào)告業(yè)績(jī)將是股價(jià)上漲催化劑，維持2012年至2013年每股收益2.46元和3.45元的判斷，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
中銀國(guó)際表示，三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增超預(yù)期，中價(jià)位酒量增價(jià)提助力，維持2012年全年2.37元的盈利預(yù)測(cè)，實(shí)際很可能較大幅度高于預(yù)測(cè)。目前股價(jià)相當(dāng)于2012年14倍市盈率，維持42.80元目標(biāo)價(jià)和買入評(píng)級(jí)。在目前情形下 ，五糧液仍是類似貴州茅臺(tái)的高安全邊際品種。（網(wǎng)易）