■市場動態

    4月21日，記者走訪市區銀行發現，不少銀行本月的理財產品預期收益率略微下調。據知情人士向記者透露，上月，有銀行已經出現到期的理財產品不能按預期收益率兌付的情況。

    預期收益率微跌

    工商銀行東莞分行某理財經理告訴記者，該行100多天的理財產品收益率在5.0%左右，而上個月能達到5.4%、5.5%左右，預計未來的收益率還會繼續下降。

    以東莞銀行的保本理財產品為例，4月的理財產品預期收益率也比3月收益微低。記者對其官網公布的3、4月理財產品發行公告進行統計發現，4月份該行保本理財產品的最低收益率為4.6%，最高為5.4%，平均收益率為5.19%。而該行3月份的保本產品最低收益率為5.25%，最高為5.5%，平均收益率為5.391%。

    東莞某股份制商業銀行理財經理介紹，該行一款91天的理財產品預期收益率為5.5%，另一款183天的產品預期收益為5.6%，而這兩款理財產品上一期的預期收益率均為5.7%。

    東莞市理財規劃師協會會長馬志平分析，四月份理財產品預期收益率下跌是正常的。每到月末、季末、半年末、年末這幾個節點，理財產品的預期收益率都比較高。

    “降下來的因素是比較復雜的。原因之一是第一季度剛剛過去，上季末各銀行已經通過了人民銀行的考核，壓力沒那么大了”，馬志平說，由于人民銀行在季末等節點對各銀行進行指標考核，銀行對錢的需求量較大，會提高理財產品的利率來吸收資金。

    非保本理財收益不達預期

    銀行業有內部人士透露，某銀行的非保本理財產品兌付不了預期收益，“銀行內部人士非常頭疼”。他說，“收益率不能兌付的趨勢可能會越來越嚴重。銀行現在都不敢保證收益了，只能說是一種預期。”

    該業內人士分析說，經濟情況非常好時，銀行會盡力按預期收益率兌付收益，“哪怕用發行新理財產品的方式，拆東墻補西墻也就補上了”。

    不過，在目前實體經濟微微下滑的情況下，銀行采用過去的做法也難以承受兌付壓力了，所以就寧肯付出信譽上的損失，能兌付多少就盡力兌付多少。

    據銀率網數據庫統計，人民幣理財產品平均預期收益率去年六月份開始躍升到一個較高收益平臺，從此之后預期收益率穩步上升。到去年10月份，人民幣理財產品平均預期收益正式突破5%，在2014年1月份達到階段性峰值，自此開始逐漸向下調整。

    馬志平建議，購買理財產品時可以把握預期收益率高的幾個節點，比如每到月末、季末、半年末、年末，銀行理財產品收益一般比較高，按照三個月或者半年的期限來滾存，到期后連本帶息再重新購買新一期理財產品，這樣就能讓利息產生新的利息。