我國首版《商業健康保險創新藥品目錄》日前發布，有19種藥品被納入目錄。業內人士表示，首版商保創新藥目錄的發布，有助于推動商業健康險產品創新，打開健康險增長空間。未來可通過數據賦能強化醫保商保合作、深化健康管理服務等，促進醫療、醫藥、保險深度融合。

　　首版商保創新藥目錄出爐

　　12月7日，備受關注的《商業健康保險創新藥品目錄》發布，這是我國首版商保創新藥目錄，將于明年1月1日起正式實施。首版商保創新藥目錄共納入19種藥品，既有CAR-T等腫瘤治療藥品，也有神經母細胞瘤、戈謝病等罕見病治療藥品，還有社會關注度較高的阿爾茨海默病治療藥品。

　　據國家醫保局介紹，首版商保創新藥目錄突出三個特點：一是支持創新的導向，納入目錄的藥品均是近年來醫藥技術進步的優秀成果；二是對重點領域的關注；三是體現了基本醫保與商業保險的保障邊界，基本醫保堅持“保基本”定位，主要考慮安全可靠、療效確切、靶點機理比較成熟的藥品，商保則偏重于創新、前沿的藥物。

　　國家醫保局要求，各地醫保部門要會同有關部門推動多層次醫療保障體系建設，積極支持普惠型商業健康保險發展，推薦商業健康保險、醫療互助等多層次醫療保障體系參考使用該目錄。

　　打開健康險增長空間

　　商業健康險是多層次醫療保障體系的重要組成部分。近年來，盡管商業健康險保費收入整體延續增長態勢，但增速明顯放緩，近三年保費規模均未能突破萬億元大關。業內人士認為，商保創新藥目錄的落地有助于打開健康險增長空間。

　　金融監管總局數據顯示，2025年前10個月，人身險和財產險公司合計實現健康險保費收入8943億元，同比增長2.3%。交銀國際醫藥行業首席分析師丁政寧表示，當前，我國商業健康險對于創新藥的支付相較成熟市場尚有限，商保創新藥目錄落地后，商業健康險有望發揮更大作用。

　　此外，業內人士認為，商保創新藥目錄有助于推動健康險從同質化競爭轉向差異化創新，推動保險產品的精準設計。對外經貿大學創新與風險管理研究中心副主任龍格表示，目錄的建立有助于引導保險公司精準設計產品，推動健康險從“同質化醫療費用補償”向“精準創新藥保障”轉型，激發保險公司針對特定疾病、特定人群（如帶病體）開發專項保險產品的創新，并促進“保險+特藥服務+健康管理”生態模式的深化，增強商保在多層次醫療保障體系中的差異化價值與吸引力。

　　北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆表示，商保創新藥目錄為商業健康險提供了統一、權威的藥品保障范圍指引，有望推動行業從“同質化價格戰”轉向“差異化價值競爭”，推動健康險產品的深度創新。未來保險公司或圍繞目錄設計出更精準、更具吸引力的特藥險，以及與重疾險、醫療險深度融合的創新產品，從而更好地滿足民眾多層次的健康保障需求。

　　構建“保險+醫療+醫藥”生態圈

　　業內人士認為，從過往情況來看，商業健康險在產品定價、核保、理賠等方面還面臨一定的挑戰，未來需進一步完善醫保與商保數據共享機制，構建“保險+醫療+醫藥”生態圈，提升保險公司健康險運營水平，推動商保創新藥目錄順利落地實施。

　　楊帆表示，當前保險公司參與創新藥保障的主要障礙在于數據壁壘導致精算難度大、藥品費用高昂帶來的賠付風險控制難，以及藥品供應、處方審核等專業化服務鏈條的建設能力不足。

　　楊帆建議，行業應共同推動建立多方參與的數據共享平臺以支持精準定價，積極探索再保險、政府風險共擔等機制來分散風險，并加強與藥企、醫療服務機構的深度合作，共同構建“保險+醫療+醫藥”的閉環生態，確保惠民政策能夠真正落到實處。

　　國信證券非銀金融行業首席分析師孔祥表示，未來商保創新藥目錄需進一步強化動態調整機制，探索與醫保目錄的聯動。