來源：經濟日報

　　近期，土默特右旗蒙銀村鎮銀行發布調整存款利率通知，在對3個月至3年期人民幣定期存款利率進行調降的同時，明確取消5年期整存整取定期存款。

　　目前，5年期整存整取定期存款的下架，主要集中在部分規模較小的銀行，而在國有大行和股份制銀行中，多數仍然保留這一期限的存款產品，如中國銀行5年期整存整取定期存款利率為1.6%。中國人民大學財政金融學院副教授朱文宇表示，這是不同類型銀行在利率環境、監管約束和資產負債結構共同影響下的差異化策略選擇。首先，當前利率處于下行周期，長期存款意味著銀行需要以相對較高的成本鎖定5年的資金，在未來息差可能繼續收窄的大背景下，這種高成本、長久期的負債，會顯著增加銀行的利率風險和經營壓力。其次，從資產負債管理角度看，5年期屬于久期較長的負債。如果銀行資產端出現收益下降、久期縮短的情況，繼續大量吸收長期存款，會加大久期錯配，也會在利率風險監管中承受更多壓力，因此銀行普遍選擇縮短負債端期限。最后，監管部門也希望避免中小機構在長期限存款產品上通過高利率展開價格競爭，從而推高負債成本。

　　從大額存單看，截至12月8日，記者在多家國有大行及股份制銀行的APP中，無法找到5年期大額存單產品。如工商銀行、中國銀行APP上，個人大額存單最長期限為3年期，利率為1.55%，與其定存利率持平；招商銀行APP在售的大額存單最長期限僅為2年期，年化利率為1.4%。

　　同時，在一些中小銀行中，存在3年期、5年期定期存款利率倒掛的情況，短期限存款產品選擇更加豐富，長期限存款產品則相對較少。對此，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，存款中出現長短期利率倒掛，也是銀行根據對利率走勢的預測，為了調整優化負債結構，降低負債成本而采取的市場化舉措。

　　未來銀行存款利率仍有可能持續下行，特別是中長期存款利率下行的概率較高。婁飛鵬表示，面對凈息差壓力，銀行一方面需要通過擴大非息收入，從而穩定營業收入和利潤，另一方面也需要從資產端、負債端全面發力穩定凈息差。

　　在5年期定期存款減少或利率偏低的情況下，銀行和金融市場仍提供多種相對穩健的替代方案。朱文宇表示，3年期定期存款或3年期大額存單仍是兼具安全性和收益性的選擇。雖然期限縮短，但安全性和穩健性與5年期產品一致，特別是大額存單（1年期至3年期），具有相對較高的收益和較為靈活的轉讓機制，適合資金量較大的儲戶。

　　此外，對于追求鎖定長期收益的投資者，可以關注國債（電子儲蓄國債）等國家信用產品，其安全性高、收益率明確，是定期存款的替代選項。總體來說，儲戶在選擇產品時，應根據自身風險承受能力、流動性需求以及資金用途進行合理配置，同時適當分散投資以提升穩健性。