自2024年12月12日《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》正式頒布施行以來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)試點(diǎn)城市（地區(qū)）推廣至全國(guó)，全面落地實(shí)施滿一年。與此同時(shí)，伴隨權(quán)益市場(chǎng)穩(wěn)步回暖，個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額交出了“穩(wěn)健底色與成長(zhǎng)活力”兼具的成績(jī)單。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日，今年前三季度個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額平均收益率超17%，去年新納入的指數(shù)基金Y份額平均收益率更達(dá)26.15%，成為國(guó)民養(yǎng)老儲(chǔ)備的重要配置力量。

　　在這場(chǎng)關(guān)乎國(guó)民養(yǎng)老投資的“大考”中，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的養(yǎng)老金投資管理機(jī)構(gòu)——工銀瑞信基金，憑借多年深耕積淀，在這場(chǎng)“養(yǎng)老答卷”中表現(xiàn)突出。其旗下多只養(yǎng)老FOF基金Y份額與指數(shù)基金Y份額在規(guī)模與業(yè)績(jī)方面亮點(diǎn)頻現(xiàn)。

　　產(chǎn)品多元，規(guī)模擴(kuò)容 個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額成投資者養(yǎng)老新選擇

　　產(chǎn)品體系的不斷豐富，為個(gè)人養(yǎng)老金投資提供了更多樣的選擇。《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》明確將指數(shù)基金、國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，進(jìn)一步拓寬了資產(chǎn)類(lèi)別。證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日，個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄已擴(kuò)容至302只，相比去年同期大幅增長(zhǎng)51.76%，涵蓋211只養(yǎng)老目標(biāo)FOF與91只指數(shù)基金，產(chǎn)品類(lèi)型日益多元，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，Y份額正逐步成為投資者規(guī)劃養(yǎng)老生活的重要配置工具。

　　在市場(chǎng)供給豐富的同時(shí)，投資者的參與熱情也持續(xù)攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，全市場(chǎng)個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額總規(guī)模已達(dá)151.11億元，較2024年末的91.41億元增長(zhǎng)超過(guò)65%，其中，指數(shù)基金Y份額較2024年年末增長(zhǎng)超6倍，反映出個(gè)人養(yǎng)老金基金正獲得越來(lái)越多投資者的認(rèn)可。業(yè)績(jī)方面，隨著權(quán)益市場(chǎng)回暖，Y份額基金在2025年前三季度整體表現(xiàn)亮眼。Wind顯示，今年以來(lái)，截至9月30日，全市場(chǎng)300只有業(yè)績(jī)的Y份額中，獲得正收益的產(chǎn)品占比達(dá)99.7%。從細(xì)分品類(lèi)看，養(yǎng)老FOF Y份額全部實(shí)現(xiàn)正收益，指數(shù)基金Y份額表現(xiàn)同樣突出，其中跟蹤科技成長(zhǎng)方向的產(chǎn)品彈性顯著，展現(xiàn)出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　在行業(yè)整體向好的浪潮中，工銀瑞信基金的增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，彰顯頭部公募的綜合實(shí)力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，工銀瑞信旗下Y份額合計(jì)規(guī)模攀升至14.57億元，在全市場(chǎng)公募Y份額總規(guī)模中占比9.64%，排名行業(yè)前列，相較于2024年年底，增長(zhǎng)幅度高達(dá)94.27%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均增長(zhǎng)幅度，成為投資者配置個(gè)人養(yǎng)老金基金的優(yōu)先選擇之一。

　　工銀瑞信Y份額多維領(lǐng)航 多元布局與卓越業(yè)績(jī)彰顯頭部實(shí)力

　　工銀瑞信Y份額的快速增長(zhǎng)，既得益于個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)擴(kuò)容的行業(yè)東風(fēng)，更源于自身在產(chǎn)品布局與投資業(yè)績(jī)上的硬核支撐。自個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)以來(lái)，工銀瑞信便以投資者需求為核心率先布局，如今已構(gòu)建起由13只產(chǎn)品組成的多元化Y份額矩陣，包含9只養(yǎng)老FOF與4只指數(shù)基金Y份額，形成“穩(wěn)健打底、成長(zhǎng)增效”的立體配置體系，全方位適配不同養(yǎng)老規(guī)劃需求。

　　在養(yǎng)老FOF Y份額領(lǐng)域，工銀瑞信實(shí)現(xiàn)了對(duì)人群與風(fēng)險(xiǎn)的雙重精準(zhǔn)覆蓋。9只產(chǎn)品中，既包含針對(duì)“70后”至“95后”的全周期目標(biāo)日期基金（覆蓋2035、2040、2045、2050、2055、2060六大退休節(jié)點(diǎn)），也有適配不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的平衡型、穩(wěn)健型目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，讓投資者可根據(jù)自身年齡與風(fēng)險(xiǎn)承受能力“對(duì)號(hào)入座”。業(yè)績(jī)表現(xiàn)更成為口碑基石，基金定期報(bào)告顯示，截至2025年9月30日，其旗下8只成立滿一年養(yǎng)老FOF Y份額過(guò)去一年均成功跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，其中5只過(guò)去一年回報(bào)超20%，工銀養(yǎng)老2050五年持有Y以35.61%的過(guò)去一年收益率斬獲21.26%的超額回報(bào)。工銀養(yǎng)老2035Y、2040Y、2045Y、2055Y等產(chǎn)品過(guò)去一年的收益也均突破20%。優(yōu)異業(yè)績(jī)帶動(dòng)規(guī)模攀升，截至三季度末，工銀養(yǎng)老2050Y規(guī)模達(dá)4.11億元，在Y份額基金中穩(wěn)居前列，充分體現(xiàn)市場(chǎng)信賴(lài)。

　　指數(shù)基金Y份額則成為把握市場(chǎng)機(jī)遇的“利器”，工銀瑞信憑借前瞻性布局構(gòu)建起特色優(yōu)勢(shì)。旗下4只產(chǎn)品全面覆蓋四大核心寬基賽道：工銀滬深300指數(shù)Y聚焦A股核心資產(chǎn)，工銀中證500ETF聯(lián)接Y以中小盤(pán)龍頭為核心實(shí)現(xiàn)風(fēng)格均衡，工銀中證A50ETF聯(lián)接Y覆蓋全行業(yè)龍頭全景布局，工銀科創(chuàng)ETF聯(lián)接Y則精準(zhǔn)錨定科創(chuàng)板“硬科技”核心資產(chǎn)。作為市場(chǎng)上少數(shù)布局兩只A系列指數(shù)的基金公司之一，工銀瑞信的差異化優(yōu)勢(shì)顯著。基金三季報(bào)顯示，截至2025年9月末，工銀科創(chuàng)ETF聯(lián)接Y自基金合同生效起回報(bào)高達(dá)47.5%，工銀中證A500ETF聯(lián)接Y、工銀滬深300指數(shù)Y、工銀中證A50ETF聯(lián)接Y回報(bào)也超過(guò)17%，成為投資者把握權(quán)益市場(chǎng)機(jī)遇的優(yōu)質(zhì)工具。

　　踐行養(yǎng)老金融使命專(zhuān)業(yè)賦能 “享老”未來(lái)

　　養(yǎng)老金投資從來(lái)不是追求短期爆發(fā)的“百米沖刺”，而是一場(chǎng)比拼耐力與專(zhuān)業(yè)的“長(zhǎng)期馬拉松”，其核心在于以穩(wěn)健的投研體系錨定長(zhǎng)期價(jià)值，以堅(jiān)定的長(zhǎng)期主義穿越市場(chǎng)周期。工銀瑞信基金作為業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有養(yǎng)老金投資管理全牌照的公募機(jī)構(gòu)，憑借深厚積淀在養(yǎng)老金管理領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)跑，養(yǎng)老金管理規(guī)模穩(wěn)居同業(yè)前列，除了第三支柱業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)外，在第二支柱企業(yè)年金上的投資表現(xiàn)同樣出色。根據(jù)人社部發(fā)布的《2025年三季度全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示截至2025年三季度末，公司管理的企業(yè)年金單一計(jì)劃含權(quán)類(lèi)組合近三年累計(jì)收益率達(dá)18.37%，集合計(jì)劃達(dá)16.68%，雙雙位居行業(yè)上游；固定收益類(lèi)組合近三年表現(xiàn)同樣亮眼，單一計(jì)劃與集合計(jì)劃區(qū)間收益分別達(dá)10.94%、10.61%，均大幅超越同類(lèi)平均水平，用業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)印證了實(shí)力。

　　穩(wěn)健業(yè)績(jī)的背后，是“平臺(tái)化、一體化、團(tuán)隊(duì)化”的投研體系作為堅(jiān)實(shí)支撐。工銀瑞信圍繞長(zhǎng)期投資需求，搭建起覆蓋權(quán)益、固收、FOF、指數(shù)及量化的四大投研板塊，同步設(shè)立15個(gè)投資能力中心，形成全資產(chǎn)、全維度的研究與投資架構(gòu)，確保對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的深度洞察。在此基礎(chǔ)上，公司依托智能投研系統(tǒng)與風(fēng)控平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的實(shí)時(shí)跟蹤與高效響應(yīng)，既通過(guò)大數(shù)據(jù)分析提升投資決策的精準(zhǔn)度與效率，又以系統(tǒng)化風(fēng)控筑牢養(yǎng)老金資產(chǎn)的安全底線，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同生命周期的養(yǎng)老金產(chǎn)品提供投資支撐。

　　專(zhuān)業(yè)投資之外，工銀瑞信以“投資為民”的初心構(gòu)建全周期客戶陪伴體系。通過(guò)“投知里”投教品牌，公司將專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老理念轉(zhuǎn)化為投資者易懂的內(nèi)容：連續(xù)兩年在服貿(mào)會(huì)打造“夕拾館”養(yǎng)老主題體驗(yàn)空間，以沉浸式場(chǎng)景傳遞科學(xué)養(yǎng)老觀念；針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金“長(zhǎng)期投資”的核心屬性，持續(xù)通過(guò)線上直播、圖文解讀等形式，引導(dǎo)投資者樹(shù)立“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資”理念，幫助大眾在市場(chǎng)波動(dòng)中保持理性，穩(wěn)步積累養(yǎng)老財(cái)富。

　　站在個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施一周年的新起點(diǎn)，工銀瑞信以頭部公募的擔(dān)當(dāng)，將自身發(fā)展深度融入國(guó)家多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)大局。未來(lái)，公司將持續(xù)把投研優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，以更豐富的產(chǎn)品矩陣適配多元需求，用更具溫度的陪伴與專(zhuān)業(yè)支撐，助力更多投資者實(shí)現(xiàn)從“老有所養(yǎng)”到“老有優(yōu)養(yǎng)”的美好跨越，為助力廣大人民美好養(yǎng)老貢獻(xiàn)力量。

　　數(shù)據(jù)說(shuō)明：

　　【1】工銀養(yǎng)老2035三年持有Y（017251），成立于2022年11月11日，歷任基金經(jīng)理：蔣華安（2022.11.11—2025.4.16），徐心遠(yuǎn)（2025.4.15—至今）。截至2025年9月30日，過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)率22.64%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)8.75%；2024年凈值增長(zhǎng)率4.96%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)9.83%；2023年凈值增長(zhǎng)率-6.55%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)-1.37%。

　　【2】工銀養(yǎng)老2040三年持有Y（017351），成立于2022年11月16日，歷任基金經(jīng)理：蔣華安（2022.11.16—2025.4.16），徐心遠(yuǎn)（2025.4.15—至今）。截至2025年9月30日，過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)率24.33%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)11.02%；2024年凈值增長(zhǎng)率5.37%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)10.53%；2023年凈值增長(zhǎng)率-6.38%， 同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)-3.65%。

　　【3】工銀養(yǎng)老2045三年持有Y（017352），成立于2022年11月16日，歷任基金經(jīng)理：蔣華安（2022.11.16—2025.4.16），徐心遠(yuǎn)（2025.4.15—至今）。截至2025年9月30日，過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)率25.07%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)12.78%；2024年凈值增長(zhǎng)率5.43%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)11.02%；2023年凈值增長(zhǎng)率-6.77%， 同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)-4.41%。

　　【4】工銀養(yǎng)老2050五年持有Y（017353），成立于2022年11月16日，歷任基金經(jīng)理：周崟（2022.11.16—2024.1.5），徐心遠(yuǎn)（2024.1.3—至今）。截至2025年9月30日，過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)率35.61%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)14.35%；2024年凈值增長(zhǎng)率-3.87%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)11.40%；2023年凈值增長(zhǎng)率-9.61%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)-5.91%。

　　【5】工銀養(yǎng)老2055五年持有混合發(fā)起（FOF）Y（020316），成立于2023年12月15日，歷任基金經(jīng)理：周崟（2023.12.15—2024.1.5），徐心遠(yuǎn)（2024.1.3—至今） 。截至2025年9月30日，過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)率21.08%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)14.35%；2024年凈值增長(zhǎng)率8.29%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)11.40%。

　　【6】工銀科創(chuàng)ETF聯(lián)接Y（022932）：成立于2024年12月13日。基金經(jīng)理：趙栩（2024.12.13—至今）。截至2025年9月30日，自基金合同生效起凈值增長(zhǎng)率47.5%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)48.25%。

　　【7】工銀中證A500ETF聯(lián)接Y（022982），成立于2024年12月13日。基金經(jīng)理：焦文龍（2024.12.13—至今），劉偉琳（2024.12.13—至今）。截至2025年9月30日，自基金合同生效起凈值增長(zhǎng)率22.33%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)19.77%。

　　【8】工銀滬深300指數(shù)Y（022935）：成立于2024年12月13日。基金經(jīng)理：劉偉琳（2024.12.13—至今）。截至2025年9月30日，自基金合同生效起凈值增長(zhǎng)率19.95%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)17.08%。

　　【9】工銀中證A50ETF聯(lián)接Y（022975）：成立于2024年12月13日，基金經(jīng)理：趙栩（2024.12.13—至今）。截至2025年9月30日，自基金合同生效起凈值增長(zhǎng)率17.76%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)15.62%。

　　【10】個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額、指數(shù)基金Y份額今年以來(lái)平均回報(bào)、個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額今年以來(lái)正收益占比數(shù)據(jù)、近一年收益率來(lái)源wind，截至2025年9月30日。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金名稱(chēng)中含有“養(yǎng)老”字樣，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發(fā)生虧損。養(yǎng)老FOF為混合型基金中基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場(chǎng)基金、貨幣型基金中基金。ETF基金為股票型基金，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。指數(shù)基金主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤標(biāo)的指數(shù)市場(chǎng)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)，以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。投資ETF將面臨標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。ETF聯(lián)接基金通過(guò)投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的證券市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。投資ETF聯(lián)接基金將面臨標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離、與目標(biāo)ETF業(yè)績(jī)差異的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。股票型指數(shù)基金原則上采用完全復(fù)制法跟蹤本基金的標(biāo)的指數(shù)，基金在多數(shù)情況下將維持較高的股票投資比例，在股票市場(chǎng)下跌的過(guò)程中，可能面臨基金凈值與標(biāo)的指數(shù)同步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。基金如果投資港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。工銀養(yǎng)老2035三年持有Y（017251）、工銀養(yǎng)老2040三年持有Y（017351）、工銀養(yǎng)老2045三年持有Y（017352）基金目標(biāo)退休日期到期前，基金對(duì)投資者的每筆有效申購(gòu)（或認(rèn)購(gòu)）設(shè)置為期三年的最短持有期；對(duì)于每份基金份額，最短持有期指基金合同生效日或基金份額申購(gòu)確認(rèn)日起，至基金合同生效日或基金份額申購(gòu)確認(rèn)日的第三年的年度對(duì)日（如無(wú)該對(duì)應(yīng)日的，則順延至下一日）止的期間。對(duì)于目標(biāo)退休日期到期日時(shí)每筆申購(gòu)份額持有不滿三年的，以實(shí)際持有期限作為最短持有期。最短持有期到期前，基金份額持有人不能提出贖回申請(qǐng)，因此面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。工銀養(yǎng)老2050五年持有Y（017353）、工銀養(yǎng)老2055五年持有混合發(fā)起（FOF）Y（020316）基金目標(biāo)退休日期到期前，基金對(duì)投資者的每筆有效申購(gòu)（或認(rèn)購(gòu)）設(shè)置為期五年的最短持有期；對(duì)于每份基金份額，最短持有期指基金合同生效日或基金份額申購(gòu)確認(rèn)日起，至基金合同生效日或基金份額申購(gòu)確認(rèn)日的第五年的年度對(duì)日（如無(wú)該對(duì)應(yīng)日的，則順延至下一日）止的期間。對(duì)于目標(biāo)退休日期到期日時(shí)每筆申購(gòu)份額持有不滿五年的，以實(shí)際持有期限作為最短持有期。最短持有期到期前，基金份額持有人不能提出贖回申請(qǐng)，因此面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等相關(guān)法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷(xiāo)售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽(tīng)取銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資，投資須謹(jǐn)慎。