界面新聞記者 | 曾令俊

　　銀行聯名信用卡正在不斷瘦身。

　　近日，廣發銀行宣布由于合作協議到期，自2026年2月1日起，停發廣發航班管家聯名卡、廣發高鐵管家聯名卡等五張聯名信用卡。

　　這并非個案。據界面新聞記者梳理，今年以來，停發聯名信用卡的銀行覆蓋國有大行、股份制銀行及區域性農商行，涉及合作場景包括電商、文娛、出行等多個領域。

　　“我最近去某城商行調研，該行信用卡縮已經減到了五個品種，一個標準卡，還有奶茶、吃喝玩樂的聯名卡，銀行反饋說沒有精力和力量維持，帶來不了什么收益，經營不起，所以停發了很多聯名卡。”有信用卡資深從業人士對界面新聞記者說。

　　多家銀行停發聯名卡

　　過去十余載，聯名信用卡是銀行搶占市場份額的一個核心抓手。通過深度綁定電商平臺、航空出行、連鎖商超等多元消費場景，銀行以定制化優惠權益為切入點，精準觸達并沉淀特定客群。

　　資深信用卡研究專家董崢對界面新聞記者說，銀行基本的產品是標準卡，但滿足不了消費者的個性化需求，所以有了聯名信用卡。“銀行聯名信用卡是做細分市場的，和外部機構合作，包括汽車、電商等等，向用戶表明有特定的服務。”

　　但走到今日，信用卡市場和消費習慣等發生了變化，停發聯名信用卡的現象越來越普遍。比如，浙江農商聯合銀行宣布旗下多家農商行集體停發豐收京東聯名卡；武漢農商銀行將于2026年1月起停止發行淘票&大麥聯名卡；昆山農商行、江陰農商行、揚州農商行等相繼停發京東聯名信用卡。

　　股份制銀行方面，浦發銀行動作最為密集，5月停發浦發蘇寧易購、騰訊、網易云音樂等14款聯名卡，11月再添18款停發產品，含英雄聯盟主題聯名卡；中信銀行4月起停止辦理QQ音樂、騰訊手游系列等3款聯名卡的申請與續卡業務。

　　國有大行方面，中國銀行于7月公告停發24款信用卡產品，含多款聯名合作類產品；郵儲銀行因合作到期，3月起停止發行華潤通聯名信用卡；建設銀行、農業銀行也在年內累計停發多款低效聯名卡產品。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言對界面新聞記者說，銀行借助合作方的品牌號召力實現精準獲客，聯名方則依托信用卡增強用戶粘性，這種互利模式在信用卡快速擴張期成為主流選擇。但隨著市場環境變化，聯名信用卡的局限性逐漸顯現。

　　“停發低效聯名卡直接減少了兩方面成本壓力。”有股份制銀行信用卡中心運營人士在接受界面新聞記者采訪時表示，一方面無需再支付高額的聯名方授權費、聯合營銷費和引流費用；另一方面精簡產品線后，系統維護、客戶服務的人力物力投入顯著降低。

　　“部分聯名卡聚焦的下沉消費場景，用戶信用資質參差不齊，不良率甚至比標準信用卡高出0.5-1.5個百分點。”某城商行銀行風控人士對界面新聞記者透露，清理這類產品后，相關信用卡業務不良率明顯下降，資產質量得到改善。

　　面臨獲客壓力

　　聯名信用卡曾一度被視為銀行攬客的“利器”，為何如今成為被停發的主要類型？

　　“目前信用卡市場已經基本飽和，一些用戶持有多張信用卡，但實際使用頻率不高，甚至閑置。”上述股份制銀行運營人士對界面新聞記者說，停發部分聯名信用卡也是清理睡眠卡的重要一環，這樣的調整可以將有限資源集中發力在更有生命力的產品上，降低成本，讓經營更有效。

　　董崢對界面新聞記者說，這個現象和信用卡市場的下滑有關，加上大環境不好，合作方不愿意讓利，不愿意補貼消費者，導致聯名卡失去了原來的意義”，“銀行幫合作方引來客戶，合作方為用戶提供金融服務，是雙向性的。多年來發現一個問題，聯而不和，銀行沒有辦法維持聯名卡的經營，甚至合作方都沒了。”

　　“還有一種，比如京東、抖音這種自身能力特別強，銀行在合作當中比較弱勢，銀行覺得不劃算，所以聯名卡選擇合約到期不再續約。”董崢對界面新聞記者說。

　　薛洪言說，聯名信用卡的式微，本質上是規模驅動發展模式失效的縮影。早期銀行通過與知名品牌聯名，以權益補貼快速占領市場，但多數產品未建立差異化競爭壁壘。當合作方的用戶資源被充分開發后，發卡量增長陷入停滯，持續投入的權益成本與收益逐漸失衡。部分銀行更是將聯名卡視為短期沖量的工具，缺乏長期運營規劃，導致產品迭代與用戶需求脫節。這種“重發卡輕運營”的策略，在信用卡從增量時代進入存量時代后，也就失去了土壤。

　　不過，停發聯名信用卡后，部分銀行也面臨短期獲客壓力。上述風控人士對界面新聞記者說，“聯名卡曾是我們觸達年輕客群的重要渠道，停發后需要重新搭建獲客路徑，目前正通過線下場景合作、數字化精準營銷等方式彌補缺口，預計需要1-2年完成客群結構過渡。”

　　組織架構調整

　　事實上，今年以來，銀行信用卡領域的調整已超越單一產品層面。組織架構方面，交通銀行關閉了濟南、沈陽等10余家分中心，華夏銀行接連關閉青島、廣州、天津等分中心，民生銀行、廣發銀行亦相繼裁撤華南、華中、東北等區域機構。

　　某股份制銀行信用卡業務負責人對界面新聞記者說：“過去我們靠分中心鋪點、大規模發卡搶占市場，哪怕是低活躍度客戶也納入統計。但現在監管要求提質減量，那些業績不佳、客戶滲透率低的區域分中心，自然成為優化對象。”

　　App整合同樣大刀闊斧。近期，中國銀行信用卡官方公眾號發布公告，宣布逐步關停“繽紛生活”App，并將其全部功能逐步遷移至“中國銀行”App。中國銀行也成為首家關停獨立信用卡App的國有大行。中小銀行則關停的更早，截至目前，城商行、農商行的獨立信用卡App更是所剩無幾。

　　“這是行業從規模擴張向價值創造轉型的必然結果。”素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，信用卡中心關停本質是組織架構的瘦身，減少層級冗余，提升決策效率；App整合則是渠道優化的核心，避免功能重復建設。

　　“過去靠分中心鋪點、多App搶流量的模式已經過時了。”上述城商行信用卡負責人對界面新聞記者表示，現在更看重存量客戶的深度運營，比如通過主App整合生活服務場景，針對高頻消費推出定制權益，這比單純追求發卡量和渠道數量更有價值。

　　最新數據顯示，截至2025年第三季度末，全國信用卡和借貸合一卡數量為7.07億張，信用卡總量連續12個季度下降。與2022年6月末的歷史最高點8.07億張相比累計減少約1億張，降幅達12%。

　　薛洪言對界面新聞記者說，未來競爭力的核心，將取決于銀行能否以信用卡為支點，撬動整個零售生態的服務升級，更大程度釋放信用卡作為零售業務“流量閘門”的戰略價值。這既需要持續的場景創新能力，更考驗著金融機構對用戶需求的深刻洞察與敏捷響應。