原標(biāo)題：科技金融新命題：銀行要變成“好裁縫”

在北京中關(guān)村科技園區(qū)，神州醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡稱“神州醫(yī)療”）的醫(yī)療大模型正深入分析著上千頁醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)；在北京昌平實(shí)驗(yàn)室，微元合成生物技術(shù)（北京）有限公司（以下簡稱“微元合成”）的合成生物技術(shù)正悄然革新生物制造方式；在山東裕龍島上，善熱科技（北京）有限公司（以下簡稱“善熱科技”）的產(chǎn)品正為裕龍石化提供高效熱回收解決方案，每年可減少蒸汽消耗11萬噸，減少二氧化碳排放41萬噸。

《證券日報》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，上述科技企業(yè)具備以下共同特點(diǎn)：掌握核心硬核技術(shù)、擁有專業(yè)團(tuán)隊(duì)、展現(xiàn)出高成長性。然而，這些企業(yè)也普遍面臨輕資產(chǎn)、無抵押物的傳統(tǒng)融資難題。如今，商業(yè)銀行正不斷深入推進(jìn)科技金融領(lǐng)域的相關(guān)工作，通過一系列量體裁衣式的創(chuàng)新實(shí)踐，為這些企業(yè)提供最契合的金融支持，助力科技企業(yè)走出“實(shí)驗(yàn)室”，成功落地“產(chǎn)業(yè)鏈”。

價值重估

從“看報表”到“看技術(shù)”

“我們并不缺乏創(chuàng)新與技術(shù)，關(guān)鍵是如何獲得銀行的授信認(rèn)可，尤其是像我們這種專注于研發(fā)原始性、創(chuàng)新性產(chǎn)品的公司。”北京華視諾維醫(yī)療科技有限公司（以下簡稱“華視諾維”）醫(yī)學(xué)合作與大客戶部總監(jiān)夏朝陽道出了眾多科技企業(yè)的共同心聲。這家企業(yè)擁有近百項(xiàng)中外專利授權(quán)和多項(xiàng)國家級獎項(xiàng)，盡管技術(shù)實(shí)力雄厚，卻一度面臨融資難題。

中信銀行推出的“科技成果轉(zhuǎn)化貸”成功打破了這一困境。該產(chǎn)品不再以傳統(tǒng)財務(wù)報表為核心依據(jù)，而是通過觀察企業(yè)技術(shù)來源、產(chǎn)業(yè)契合度、專利價值及落地預(yù)期等多個維度，構(gòu)建起“看技術(shù)、看專利、看團(tuán)隊(duì)”的科技企業(yè)定制式評價體系。

“在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，我們就決定要跳出傳統(tǒng)授信邏輯。”中信銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示。正是這一轉(zhuǎn)變，使華視諾維獲得了1000萬元的授信額度，用于推動三款創(chuàng)新醫(yī)療器械的注冊與臨床試驗(yàn)。

通常而言，在傳統(tǒng)授信模式下，銀行一般要求企業(yè)具備穩(wěn)定的還本付息能力。然而，科技型企業(yè)，尤其是處于初創(chuàng)和成長期的企業(yè)，往往面臨著發(fā)展不確定性高、輕資產(chǎn)運(yùn)營、研發(fā)投入周期較長等挑戰(zhàn)。

對于充滿“不確定性”但也充滿成長性的科技型企業(yè)，銀行一方面肩負(fù)著支持企業(yè)創(chuàng)新成長的使命，另一方面又要嚴(yán)控風(fēng)險、保障穩(wěn)健經(jīng)營。如何平衡這兩者？關(guān)鍵在于打破傳統(tǒng)風(fēng)控的“路徑依賴”，鍛造出精準(zhǔn)識別、特色服務(wù)的能力，這也正是對銀行的專業(yè)水平與戰(zhàn)略遠(yuǎn)見的考驗(yàn)。

今年5月份，科技部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會等七部門聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》（以下簡稱《政策舉措》），明確提出“推動金融機(jī)構(gòu)加大對科技創(chuàng)新的支持力度”“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)科技領(lǐng)域項(xiàng)目融資特點(diǎn)，進(jìn)一步理順內(nèi)部貸款開展機(jī)制”。

記者在采訪中了解到，目前銀行已普遍形成共識：與傳統(tǒng)金融相比，科技金融更需要具備“前瞻”的視野，即更關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)新能力。銀行需根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)提供“裁縫定制式”的支持，而這無疑對銀行的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和人才提出了更高的要求。

“在對接銀行的過程中，印象最深刻的就是相關(guān)業(yè)務(wù)人員展現(xiàn)出極高的專業(yè)性和靠前服務(wù)能力，他們既了解國家政策，又對我們行業(yè)發(fā)展有著透徹的了解，且業(yè)務(wù)靈活度高。”微元合成相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，公司與民生銀行建立了銀企合作關(guān)系，并獲得民生銀行總額度5000萬元的貸款支持。同時，公司還享受昌平區(qū)政府對科技企業(yè)的補(bǔ)貼政策，進(jìn)一步降低了融資成本。

據(jù)民生銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，該行圍繞新材料、新能源、高端裝備、電子信息、醫(yī)藥醫(yī)療以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造“6+1”主線，繪制科技金融產(chǎn)業(yè)圖譜，并建立了行業(yè)專家智庫，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)前瞻性研究，讓懂金融的同時更懂技術(shù)。

生態(tài)協(xié)同

從單點(diǎn)突破到系統(tǒng)賦能

科技金融并非簡單的借貸關(guān)系，而是基于數(shù)據(jù)智能的深度協(xié)同。目前，銀行正從單一產(chǎn)品供給轉(zhuǎn)向系統(tǒng)賦能，成為企業(yè)成長路上的“合伙人”。

善熱科技是北京市認(rèn)定的專精特新中小企業(yè)，專注于節(jié)能換熱器、能源梯度利用系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，擁有2項(xiàng)國家發(fā)明專利和10項(xiàng)實(shí)用新型專利。如今，企業(yè)營收迅速增長，技術(shù)成果效率大幅提升。公司總經(jīng)理郭興軍向《證券日報》記者表示，這得益于浙商銀行北京分行深入了解公司技術(shù)優(yōu)勢和經(jīng)營模式，一直以來及時提供金融支持。

“通過調(diào)研，基于實(shí)控人情況、企業(yè)專利技術(shù)、訂單情況及綠色產(chǎn)業(yè)屬性，我們迅速為善熱科技發(fā)放了首筆‘小微科創(chuàng)貸’貸款。”浙商銀行金融顧問、北京城市副中心分行小企業(yè)一部總經(jīng)理張曉杰表示。

據(jù)介紹，浙商銀行在業(yè)內(nèi)首倡“金融顧問制度”，實(shí)現(xiàn)1+N賦能，通過金融顧問連接擔(dān)保機(jī)構(gòu)、券商、保險、創(chuàng)投、基金、律所、知產(chǎn)、創(chuàng)業(yè)孵化等各類專業(yè)機(jī)構(gòu)，形成服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的合力，助力解決其在發(fā)展過程中的各類問題。

“我們需要構(gòu)建一個生態(tài)圈，而非單打獨(dú)斗。”一位銀行人士表示。事實(shí)上，這不僅是銀行的共識，更是眾多科技企業(yè)的訴求。

“其實(shí)，整個產(chǎn)業(yè)鏈可以合作起來。目前我們業(yè)務(wù)涉及的很多是精密器械和精密儀器，在尋找上下游供應(yīng)鏈過程中，研發(fā)人員投入了大量精力，需不斷篩選合適供應(yīng)商，這個過程類似愛迪生尋找燈絲，需反復(fù)嘗試。”華視諾維相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來希望能夠順利整合這些資源，構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。同時，期待金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)鏈層面提供更多支持，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化布局，而非僅限于現(xiàn)階段細(xì)分領(lǐng)域的持續(xù)擴(kuò)展。

“當(dāng)前，國家金融政策對科技企業(yè)非常友好，銀行授信支持與政府扶持助力公司經(jīng)營更上一層樓。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，未來我們亟需更多的金融支持，這不僅包括業(yè)務(wù)層面的援助，還期待更深層次的資本化支持。”神州醫(yī)療相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

在中信銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人看來，科技企業(yè)的成長是“接力長跑”，需金融機(jī)構(gòu)保持戰(zhàn)略定力、陪伴穿越周期、實(shí)現(xiàn)共同成長。在成果轉(zhuǎn)化的“全周期”支持路徑中，中信銀行協(xié)同聯(lián)動中信股權(quán)投資聯(lián)盟單位，為科技企業(yè)提供“投貸聯(lián)動+債券融資+產(chǎn)業(yè)撮合”的一站式綜合服務(wù)，推動資本、金融與技術(shù)在早期階段實(shí)現(xiàn)深層對接。

民生銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，該行目前在資金供給端推出覆蓋企業(yè)全生命周期的產(chǎn)品矩陣：通過“股債聯(lián)動”的強(qiáng)大合力，為企業(yè)在不同發(fā)展階段破解融資難題，陪伴企業(yè)穩(wěn)步成長。此外，科技企業(yè)并購貸款、固定貸款、行業(yè)貸款，以及與供應(yīng)鏈、園區(qū)深度結(jié)合的相關(guān)產(chǎn)品，全方位覆蓋科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展過程中的多樣資金需求。

銀行要做好科技金融，就應(yīng)如“好裁縫”一般，既精準(zhǔn)量體又細(xì)致裁衣——不僅依靠自身資金實(shí)力、智能風(fēng)控與產(chǎn)業(yè)認(rèn)知，更要主動協(xié)同政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)資本、保險機(jī)構(gòu)等多方力量，共同構(gòu)筑賦能創(chuàng)新的金融生態(tài)。唯有如此，才能助力更多科技企業(yè)突破傳統(tǒng)融資壁壘，將科技金融這篇大文章寫得更加精準(zhǔn)、更加開闊、更有活力。