作者 | 付影

　　來源 | 獨角金融

　　總資產(chǎn)規(guī)模排名券商江湖第三位的華泰證券，即將迎來新任“掌門”人。

　　華泰證券第六屆董事會將于12月29日屆滿。現(xiàn)任黨委書記、董事長張偉2024年11月年滿60歲，已過退休年齡一年多。據(jù)“騰訊財經(jīng)”從知情人士處獲悉，接替華泰證券董事長的人選已經(jīng)敲定，經(jīng)過相應(yīng)程序后，王會清或?qū)⒔犹鎻垈?，出任華泰證券新任董事長。

　　王會清來自華泰證券第四大股東江蘇高科技投資集團有限公司（下稱“江蘇高投”），雖然任職尚未正式公布，不過早在11月26日，江蘇省委組織部發(fā)布的20名干部任前公示中提及，江蘇高投黨委書記、董事長王會清擬任省委管理領(lǐng)導(dǎo)班子企業(yè)黨委書記。

　　雖然即將迎來“空降”核心高管，不過王會清對華泰證券并不陌生，早在2016年6月7日至2018年10月22日，其曾以監(jiān)事身份在公司任職，對這家頭部券商的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部運行及資本運作均有一定了解。

　　王會清能否憑借對公司的熟悉度，推動這家頭部券商在行業(yè)競爭中實現(xiàn)新突破？

　　獨角金融注意到，今年9月開始，華泰證券公司《章程》增設(shè)了聯(lián)席首席執(zhí)行官（聯(lián)席CEO）和首席運營官（COO）職位。另據(jù)“財新”報道，現(xiàn)任董事會秘書、執(zhí)行委員會委員張輝，有望出任聯(lián)席CEO。

　　當(dāng)新任高管履新后，又將為華泰證券帶來哪些新的戰(zhàn)略方向？

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　　現(xiàn)任董事長延遲退休，

　　“老熟人”將執(zhí)掌華泰證券

　　現(xiàn)任董事長張偉，江蘇揚州人，1964年11月出生，1986年南京大學(xué)物理系畢業(yè)，擁有管理學(xué)碩士學(xué)位。畢業(yè)后，曾歷任江蘇省電子工業(yè)綜合研究所助理工程師、江蘇省電子工業(yè)廳秘書、主任科員、副處長、江蘇宏圖電子信息集團處長。1997年作為主要成員之一，他參與江蘇宏圖高科技股份有限公司的創(chuàng)建工作，先后擔(dān)任公司董事會秘書、副總裁、總裁等職。2005年起，擔(dān)任江蘇高投總裁，后來升任董事長。

　　2019年4月，張偉作為省管干部，出任華泰證券黨委書記一職，并于同年11月正式獲得任職資格，出任華泰證券董事長、黨委書記，2022年12月連任至2025年12月末。而2024年11月，張偉已年滿60歲，目前屬于延遲退休。

　　早在2015年12月，華泰證券原董事長吳萬善辭任后，由時任總裁周易兼任公司黨委書記、董事長、總裁。

　　2018年華泰證券混改并由張偉執(zhí)掌后，2019年12月周易的身份也調(diào)整為首席執(zhí)行官、執(zhí)行委員會主任、黨委委員，并連續(xù)擔(dān)任兩屆上述職務(wù)，任期至2025年12月末。

　　首席執(zhí)行官，主要負(fù)責(zé)公司經(jīng)營管理，對公司全面風(fēng)險管理執(zhí)行的有效性承擔(dān)主要責(zé)任。從任職年限以及擔(dān)任的職務(wù)看，周易算得上是華泰證券的“靈魂人物”。

　　同時，2019年華泰證券進(jìn)行了一次深刻的治理結(jié)構(gòu)變革，公司宣布公開選聘職業(yè)經(jīng)理人，取消總裁、副總裁崗位，并設(shè)立執(zhí)行委員會作為最高經(jīng)營管理機構(gòu)，委員包括首席信息官韓臻聰、董事會秘書張輝、以及陳天翔、孫含林、姜健。

　　華泰證券2024年年報顯示，張偉該年度從公司獲得的稅前報酬為81.24萬元。較2023年的112.4萬元降薪超27%；周易稅前報酬從356.69萬元降至144萬元，降幅近60%，不過周易還持有公司72萬股股份。

　　即將接替張偉出任華泰證券董事長的王會清，出生于1970年2月，江蘇射陽人，本科畢業(yè)于江蘇大學(xué)財政學(xué)專業(yè)，后取得法律碩士學(xué)位。

　　1992年起，王會清先后在江蘇省財政廳、工商局、國資委等機關(guān)任職。2009年，王會清從政府系統(tǒng)轉(zhuǎn)向企業(yè)管理，并在江蘇國信系統(tǒng)深耕十余年，履歷覆蓋信托、保險及上市公司等多個板塊。其中，2009年9月起，他在江蘇信托歷任審計部、財務(wù)副總經(jīng)理及總經(jīng)理；2013年底進(jìn)入國信集團，負(fù)責(zé)審計及法律事務(wù)；2016年出任江蘇國信副總經(jīng)理兼董秘。

　　2017年12月起，他重回江蘇信托出任總經(jīng)理，并兼任利安人壽董事長，期間積累了豐富的持牌金融機構(gòu)“一把手”管理經(jīng)驗。

　　2022年，王會清出任江蘇高投黨委書記、董事長，成為這家江蘇省屬國有創(chuàng)投機構(gòu)的一把手。而在2019年，張偉正是從這一崗位上調(diào)任至華泰證券。

　　在江蘇高投任職期間，王會清多次強調(diào)國資創(chuàng)投的使命是做“耐心資本”與“長期資本”，主張通過“直投+基金”的雙輪驅(qū)動模式，服務(wù)高水平科技自立自強。

　　在他的領(lǐng)導(dǎo)下，江蘇高投過去一年交出亮眼的成績單。截至2024年底，公司資產(chǎn)總額達(dá)512億元，凈資產(chǎn)392億元，全年實現(xiàn)利潤總額13.37億元，同比增長15.65%，創(chuàng)歷史新高。

　　江蘇高投主要以從事資本市場服務(wù)為主，是江蘇最為活躍的企業(yè)投資機構(gòu)之一，天眼查信息顯示，截至目前，公司參股、控股企業(yè)150家，投資的行業(yè)以租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)為主，達(dá)85家，占比58.22%，投資金融業(yè)53家，占比36.3%，投資4家制造業(yè)，占比2.74%。其中參股華泰證券投資成本約3億元，截至2024年末賬面價值近62億元，被評價為流動性最強的資產(chǎn)。

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　　換屆在即，

　　高管團隊新設(shè)聯(lián)席CEO、COO

　　2025年12月末，華泰證券將迎來新一輪董事會換屆。截至2025年上半年末，公司董事會由13名董事組成，其中，執(zhí)行董事3名（張偉、周易、王瑩），非執(zhí)行董事5名（丁鋒、陳仲揚、柯翔、晉永甫、張金鑫），獨立董事5名（王建文、王全勝、彭冰、王兵、老建榮）。

　　根據(jù)公司《章程》規(guī)定，董事由股東大會選舉或更換，每屆任期3年，于股東大會選舉通過之日起正式擔(dān)任。董事任期屆滿，可連選連任，但獨立董事連任時間不得超過6年。

　　執(zhí)行董事會4月份新晉一位新成員王瑩，1979年4月出生，2016年開始加入華泰證券后，先后擔(dān)任公司黨群工作部部長、職工代表監(jiān)事，工會主席，2025年4月時任黨委副書記尹立鴻辭任，王瑩接替其職務(wù)。

　　此外，對比一年前華泰證券披露的公司《章程》，2025年9月第二次修訂的公司《章程》能夠發(fā)現(xiàn)，在高管人員中，新增設(shè)了聯(lián)席首席執(zhí)行官（聯(lián)席CEO）和首席運營官（COO）一職。

　　從增設(shè)的兩個職位看，預(yù)計將負(fù)責(zé)日常運營的協(xié)調(diào)與執(zhí)行，并且優(yōu)化了公司治理結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對在券商行業(yè)激烈的競爭和推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，支持公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

　　據(jù)“財新”從接近華泰證券人士處獲悉，公司現(xiàn)任董事會秘書、執(zhí)行委員會委員張輝有望出任該公司聯(lián)席首席執(zhí)行官，相關(guān)任命程序正在推進(jìn)中，并且深受周易賞識。一位華泰證券人士評價稱，“張輝從一線業(yè)務(wù)做起，對公司各條線運行情況都十分熟悉，是一人務(wù)實的人”。

　　張輝是一位“70后”，1975年出生，加入華泰證券前，曾在北京、上海任職，先后就職于北京東城區(qū)人才交流服務(wù)中心、華晨集團上海辦事處、通商有限責(zé)任公司及北京聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司。2003年2月，張輝加入華泰證券至今已經(jīng)有23年的時間，2017年4月開始一直擔(dān)任董事會秘書。

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　　總資產(chǎn)邁入萬億臺階，

　　如何保持盈利穩(wěn)定增長？

　　華泰證券成立于1991年，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，無控股股東，穿透后的實控人為江蘇省國資委，后者通過國信集團、江蘇交通控股有限公司、江蘇高投等5家省內(nèi)國企累計間接持有逾29.65%的股權(quán)，其中，第四大股東江蘇高投持股比例為3.95%。

　　2018年公司完成混改，定增142億并引入阿里巴巴等股東后，資本實力顯著提升，到2019年率先進(jìn)行財富管理轉(zhuǎn)型后，當(dāng)年總資產(chǎn)從3686.66億元升至5621.81億元，凈資本增至640.88億元，此后業(yè)績長居行業(yè)三甲。

　　自張偉擔(dān)任董事長的2020年至2024年的5個完整年度，華泰證券總資產(chǎn)規(guī)模從7167.51億元升至8142.7億元，同期營收和凈利潤表現(xiàn)并不穩(wěn)定，其中，營業(yè)收入分別為314.45億元、379.05億元、320.32億元、365.78億元、414.66億元；凈利潤分別為108.7億元、136.01億元、113.65億元、130.36億元、155.19億元。

　　從2024年的業(yè)績構(gòu)成看，投資收益217.16億元，同比大幅增長63.15%，核心是出售子公司AssetMark股權(quán)帶來63.36億元非經(jīng)常性收益。

　　國際業(yè)務(wù)收入143.4億元，同比增長80.93%，主要得益于子公司出售收益及華泰金控（香港）業(yè)務(wù)增長所致。

　　表現(xiàn)不理想的業(yè)務(wù)有投行業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)。

　　投行業(yè)務(wù)收入21億元，同比下滑31%，是下滑幅度最大的核心業(yè)務(wù)。wind數(shù)據(jù)顯示，公司股權(quán)主承銷金額548.97億元，行業(yè)排名第二，A股IPO主承銷金額85.38億元，同比下滑50%。

　　2024年A股IPO上市企業(yè)僅100家，同比減少68.05%，融資金額下滑81.11%，直接拖累投行業(yè)務(wù)；滬深300指數(shù)全年下跌12%，債券市場收益率波動，壓制自營與資管業(yè)務(wù)收益。

　　值得注意的是，華泰證券投行業(yè)務(wù)全年遭監(jiān)管處罰4次，其中3次被江蘇證監(jiān)局實施責(zé)令改正，1次被出具警示函，暴露出內(nèi)控漏洞，影響了項目承攬與市場信任度。

　　被責(zé)令改正的主要問題包括：部分自營業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控把關(guān)不到位、對部分客戶適當(dāng)性管理及督促義務(wù)履行不到位、從業(yè)人員資質(zhì)管理不到位、跟投業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善；在開展融資融券業(yè)務(wù)中，對客戶交易行為管理不到位，未能持續(xù)督促客戶規(guī)范發(fā)行行為。

　　2024年11月28日，該公司被監(jiān)管出具警示函監(jiān)管措施，主要問題包括，華泰證券與非專業(yè)機構(gòu)投資者開展場外期權(quán)交易，在開展過程中未能有效監(jiān)測參與產(chǎn)品購買場外期權(quán)的占比情況，對部分分支機構(gòu)合規(guī)管理不到位，存在員工向客戶提供測試答案、替客戶辦理證券交易、協(xié)助非專業(yè)機構(gòu)投資者開展場外期權(quán)交易等未規(guī)范展業(yè)等。

　　投資管理業(yè)務(wù)收入14.33億元，同比下降50.36%，受私募股權(quán)基金及另類投資項目估值下降影響顯著。

　　資管業(yè)務(wù)收入41億元，同比下降3%，雖然管理規(guī)模增至5562.7億元，同比增長17%，公募基金管理規(guī)模增長顯示，一年增幅為44.54%，但公募基金降費政策導(dǎo)致資管業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入同比減少21.24%。

　　截至2025年前三季度末總資產(chǎn)已邁入萬億臺階，達(dá)1.03萬億元，同比增長21.05%。排在中信證券和國泰海通之后；營業(yè)收入和凈利潤分別為271.29億元、127.21億元，同比增速分別為12.55%、-0.13%。

　　而排在華泰證券前面的中信證券與國泰海通證券的資產(chǎn)規(guī)模已邁入2萬億臺階，華泰證券與其相比差距不少。在券商重組浪潮下，新任高管將如何保持華泰證券行業(yè)競爭力？拭目以待。