近年來，在制度紅利與市場需求的共同推動下，個人養老金基金市場持續擴容，一些產品的業績表現較好，投資價值日漸獲得投資者乃至年輕群體的認可。在業內人士看來，個人養老金業務發展駛入快車道的同時，居民對個人養老金的理解仍待加強、產品存在同質化現象也是行業面臨的挑戰。

　　個人養老金基金業績出色

　　近一年來，個人養老金基金市場持續壯大，產品數量與規模雙雙增長。2024年12月，首批85只權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄，指數基金的加入為個人養老金投資增長注入新動力。

　　Choice數據顯示，截至今年12月11日，個人養老金基金總數達313只，總規模超150億元。其中，指數類基金（增強指數型基金和被動指數型基金）合計95只，是自去年12月以來市場擴容的主要增量來源；養老目標日期FOF和養老目標風險FOF數量分別為84只和134只，興全安泰積極養老五年持有混合發起式（FOF）Y、華夏養老2040三年持有混合（FOF）Y、中歐預見養老2050五年持有（FOF）Y和易方達匯誠養老2043三年持有混合（FOF）Y規模均超5億元。

　　個人養老金的盈利能力正逐漸顯現。Choice數據顯示，截至12月10日，近一年有業績統計的196只個人養老金基金，全部取得正收益。其中，111只產品收益超10%，占比超一半，更是有3只超30%，均屬易方達基金旗下。

　　從成立以來的業績表現來看，截至12月11日，有業績統計的306只個人養老金基金中，共297只基金收益為正，占比達97%。多只跟蹤創業板、科創板相關指數的被動指數型基金收益超50%，例如，易方達中證科創創業50 ETF聯接Y和華夏科創創業50 ETF發起式聯接Y自去年12月13日成立以來，收益分別為62.22%和61%。

　　個人養老金投資機遇與挑戰并存

　　個人養老金不錯的投資增值能力也逐漸獲得投資者乃至年輕投資者的認可。上證報記者從財通基金獲悉，其近期聯合高校發起了一次“00后養老認知”的問卷調查，覆蓋人數超2000人。結果顯示，90%以上的受訪者將“投資股票或基金”作為個人養老金的首選投資方式，77.67%會考慮“購買商業養老保險或專門的養老基金”，選擇“銀行存款或低風險理財”方式的占比僅20%。

　　易方達基金副總裁王駿對上證報記者表示，在人口老齡化背景下，居民尤其是中青年群體養老意識逐漸增強，從“被動養老”向“主動規劃”轉型趨勢明顯，將為行業帶來持續增長的內生動力。制度紅利和市場各參與方協同發力，也將促進養老金融生態體系日趨成熟。

　　不過，近年來市場波動較大，對基金經理長期投資能力提出更高要求。

　　“養老目標基金定位長期投資，產品在設計時將‘力爭長期穩健增值’作為首要目標，因此在管理養老目標基金時，要更好地平衡長期收益與回撤控制。”易方達養老目標基金基金經理汪玲告訴上證報記者，作為基金經理，要從長期視角科學配置權益類和非權益類資產，配置不同區域、不同策略、不同風格的基金，來降低組合波動。此外，要根據資產性價比適度采取逆向配置的戰術，以及建立完善的風控體系，實時監控、評估組合風險等。

　　個人養老金業務的發展也面臨著挑戰。王駿認為：目前居民對個人養老金的理解仍待加強，尚未有效轉化為投資行動；此外個人養老金產品種類仍比較有限，存在一定同質化現象，要從產品設計、投資策略等方面探索創新。