本報記者 孟 珂
9月16日，全國社會保障基金理事會(以下簡稱“社保基金會”)公布基本養(yǎng)老保險基金受托運營2021年度報告。年報顯示，去年基本養(yǎng)老保險基金實現(xiàn)權(quán)益投資收益額631.80億元，投資收益率4.88%。
“基本養(yǎng)老保險基金去年投資收益率保持穩(wěn)健。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《證券日報》記者采訪時表示，基本養(yǎng)老保險基金規(guī)模越大，發(fā)揮資本市場中流砥柱作用也就越強，這樣才能形成良性循環(huán)、互利共贏的格局，這也是市場所期盼的。
受托以來年化收益率6.49%
2015年8月份，國務院印發(fā)《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》(國發(fā)〔2015〕48號)，開辟了基本養(yǎng)老保險基金市場化多元化投資新渠道。社保基金會自2016年起陸續(xù)與全國31個省(區(qū)、市)和新疆生產(chǎn)建設兵團簽約，受托管理基本養(yǎng)老保險基金部分結(jié)余資金。
目前基本養(yǎng)老保險基金受托工作已實現(xiàn)全覆蓋，截至2021年末，受托基本養(yǎng)老保險基金權(quán)益總額超1.46萬億元，受托以來每年都平穩(wěn)實現(xiàn)正收益，累計投資收益額2619.77億元，年化投資收益率約6.49%。
數(shù)據(jù)顯示，2021年，資本市場波動加劇，基本養(yǎng)老保險基金收益仍然領先市場同業(yè)可比水平，受托基本養(yǎng)老保險基金實現(xiàn)投資收益額約631.8億元，投資收益率4.88%。
《證券日報》記者注意到，由全國社保基金理事會管理運營的社保基金在2021年的表現(xiàn)不如基本養(yǎng)老保險基金。去年，社保基金投資收益額為1131.8億元，投資收益率為4.27%。
對此，董登新分析認為：“全國社會保障基金與基本養(yǎng)老保險基金的性質(zhì)不同。全國社會保障基金作為國家戰(zhàn)略儲備資金，強調(diào)的是儲蓄功能；基本養(yǎng)老保險基金是參保人退休金的主要來源，要充分滿足流動性需求，投資期限通常沒有全國社會保障基金長。在投資風格上，基本養(yǎng)老保險基金既要確保流動性，又要確保安全性，因此對投資要求非常高，在去年的環(huán)境下能取得4.88%的投資收益率，已屬難得。”
與資本市場相互支撐
年報顯示，截至2021年末，基本養(yǎng)老保險基金權(quán)益總額14604.73億元。其中，直接投資5574.1億元，占比38.17%；委托投資9030.63億元，占比61.83%。
直接投資由社保基金會直接管理運作，主要投向銀行存款、股權(quán)投資等低風險資產(chǎn)。委托投資由社保基金會委托投資管理人管理運作，主要投向境內(nèi)股票、債券、養(yǎng)老金產(chǎn)品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。
東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，有41個基本養(yǎng)老保險基金組合現(xiàn)身179家上市公司前十大流通股東名單。其中，在二季度有109只個股為新進或增持，有34只個股被減持，另有36只個股持倉不變。從基本養(yǎng)老保險基金重倉持有個股所屬的行業(yè)來看，生物醫(yī)藥、電子、化工、汽車、電器設備等行業(yè)個股占比居前。
社保基金會相關負責人表示，社保基金會圍繞服務國家重大戰(zhàn)略開展股權(quán)投資，助力推動科技創(chuàng)新和實現(xiàn)“雙碳”目標。在確保基金安全和保值增值的基礎上，積極通過基金投資助力委托省份實現(xiàn)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。
川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，展望世界各國資本市場發(fā)展歷程，基本養(yǎng)老保險基金一直是資本市場的主要參與者。為基本養(yǎng)老保險基金培養(yǎng)一批優(yōu)秀、專業(yè)的投資管理團隊，有利于推動資本市場更好地服務于實體經(jīng)濟。
“目前我國基本養(yǎng)老保險基金的總體規(guī)模和進入資本市場的比例仍存在上升空間。”陳靂認為，由于我國基本養(yǎng)老保險基金正式入市時間較短，各地養(yǎng)老基金的繳款政策和投資運營之間的連接存在一定的差異性。為了促進基本養(yǎng)老保險基金保值增值，還需要改善統(tǒng)籌管理模式，使養(yǎng)老基金的繳納和投資聯(lián)動起來，充分發(fā)揮基本養(yǎng)老保險基金長期穩(wěn)定的投資優(yōu)勢，更好地參與國家資本市場建設。”
上述社保基金會負責人指出，下一步，社保基金會將緊緊圍繞更好地服務于積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，立足委托省份基金結(jié)余規(guī)模存在較大差異的實際情況，穩(wěn)妥推進創(chuàng)新基本養(yǎng)老保險基金委托投資工作，在實現(xiàn)基本養(yǎng)老保險基金保值增值、助力委托省份實現(xiàn)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展方面實現(xiàn)雙贏。