當(dāng)新能源汽車和儲能需求持續(xù)增長之際，原材料磷酸鐵鋰材料行業(yè)卻面臨著一個矛盾的現(xiàn)象：市場需求持續(xù)旺盛，但全行業(yè)卻普遍處于虧損狀態(tài)。
第一財經(jīng)記者在近期召開的中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會磷酸鐵鋰材料分會第一屆第三次理事會會議上獨家獲悉，多家頭部企業(yè)已開始對產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整。
這輪價格變動的背后，是行業(yè)在經(jīng)歷連續(xù)三年虧損后尋求改變的努力。湖南裕能（301358.SZ）、萬潤新能（688275.SH）、德方納米（300769.SZ）、安達(dá)科技（920809.BJ）、豐元股份（002805.SZ）等多家企業(yè)表示，目前磷酸鐵鋰行業(yè)前端的各項化工原料正處于緊缺和價格快速上漲階段，整個行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)動作明顯放緩。
面對這一局面，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會磷酸鐵鋰材料分會表示，2026年將牽頭制定從團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的完整標(biāo)準(zhǔn)體系，為行業(yè)建立技術(shù)門檻；啟動行業(yè)技術(shù)路線圖編制，通過調(diào)研摸清真實產(chǎn)能和技術(shù)現(xiàn)狀。多家參會企業(yè)表示，將在產(chǎn)能擴(kuò)張上保持謹(jǐn)慎態(tài)度，共同維護(hù)行業(yè)競爭秩序。
從簡單的價格調(diào)整到深層次的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，磷酸鐵鋰材料行業(yè)正在探索一條可持續(xù)發(fā)展的新路徑。
需求旺、利潤弱
近期，磷酸鐵鋰行業(yè)正掀起一波密集的提價浪潮。第一財經(jīng)記者從多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)獲悉，頭部廠商已開始向客戶發(fā)出明確的漲價通知。據(jù)了解，一家主要廠商已明確2026年起全系列磷酸鐵鋰產(chǎn)品加工費將統(tǒng)一上調(diào)。另有行業(yè)人士透露，前期已經(jīng)對客戶落地提價。也有企業(yè)仍在與客戶進(jìn)行緊鑼密鼓地談判，但也表示“漲價已成為大勢所趨”，這有望修復(fù)行業(yè)企業(yè)利潤水平。
市場數(shù)據(jù)印證了這一趨勢。第三方數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，動力型磷酸鐵鋰現(xiàn)貨均價已攀升至39950元/噸，儲能型磷酸鐵鋰現(xiàn)貨均價也同步漲至36950元/噸。
本輪漲價的直接驅(qū)動力來自于上游原材料價格的全面上漲。一位磷酸鐵鋰企業(yè)內(nèi)部人士對第一財經(jīng)表示，關(guān)鍵原材料普遍上漲，包括硫磺、硫酸。對于外購磷酸鐵的企業(yè)，直接承受磷酸鐵漲價壓力；如果是自產(chǎn)磷酸鐵的企業(yè)，則面臨硫酸亞鐵等磷、硫資源的成本上升。這一趨勢預(yù)計明年仍將持續(xù)，因此成本壓力向下游傳導(dǎo)是合理的。
需求側(cè)的強勁表現(xiàn)同樣為漲價提供了基礎(chǔ)。多家參會企業(yè)指出，儲能市場需求在下半年超預(yù)期爆發(fā)，成為主要驅(qū)動力，電動車需求也保持環(huán)比增長。行業(yè)產(chǎn)能利用率高企，頭部企業(yè)處于超產(chǎn)狀態(tài)。據(jù)行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2025年1~9月，我國鋰離子電池出口額達(dá)553.8億美元，同比增長26.75%，國內(nèi)新能源汽車滲透率突破45%，儲能裝機量同比激增60%，全行業(yè)產(chǎn)值有望突破3萬億元大關(guān)。
漲價更深層次的邏輯，在于此前長期存在的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩問題。
多名與會代表指出，當(dāng)前行業(yè)正處于“冰火兩重天”的境地。一方面市場需求持續(xù)旺盛，儲能和動力電池領(lǐng)域都在快速發(fā)展；另一方面卻是全行業(yè)性的虧損，企業(yè)承受著巨大的成本壓力。
跨界資本的持續(xù)涌入加劇了產(chǎn)能過剩壓力。“前期做鈦白粉的、鋼鐵的、化工的，都有聲稱要切入這個領(lǐng)域，但能落地多數(shù)都是未知數(shù)。”一位參會企業(yè)代表指出，外界看這一行業(yè)是香餑餑，實際上整個行業(yè)都在虧損。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會磷酸鐵鋰材料分會秘書長周波指出，（磷酸鐵鋰）行業(yè)前十的廠商資產(chǎn)負(fù)債率都比較高，且大多虧損。即使頭部廠商，也僅僅賺400元/噸。這種情況，對于磷酸鐵鋰行業(yè)而言是不可持續(xù)的。
財報顯示，絕大部分企業(yè)近年處于虧損狀態(tài)。
Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年和2025年前三季度，萬潤新能凈利潤分別是-15.04億元、-8.7億元、-3.52億元；安達(dá)科技凈利潤分別為-6.34億元、-6.8億元、-2.43億元；德方納米凈利潤分別為-16.36億元、-13.38億元、-5.27億元；龍蟠科技凈利潤分別為-12.3億元、-6.36億元、-1.1億元；豐元股份的凈利潤分別為-3.74億元、-3.93億元、-6.22億元。
多年的低價競爭，也進(jìn)一步推高了資產(chǎn)負(fù)債率。據(jù)行業(yè)協(xié)會披露，全行業(yè)已連續(xù)虧損超過36個月，6家上市企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)67.81%。
一家產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)內(nèi)部人士對記者表示，行業(yè)經(jīng)歷了前兩三年的虧損，擴(kuò)產(chǎn)速度放緩。目前企業(yè)普遍不缺訂單，有較強動力通過漲價來修復(fù)此前虧損。
從無序競爭到標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)
面對行業(yè)困局，政策層面已釋放明確信號。
11月28日，工信部召開動力和儲能電池行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會，圍繞規(guī)范動力和儲能電池產(chǎn)業(yè)競爭秩序、推動產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，聽取相關(guān)企業(yè)情況介紹及意見建議。工信部部長李樂成指出，要全面客觀認(rèn)識產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢，認(rèn)真落實黨中央關(guān)于綜合整治“內(nèi)卷式”競爭的決策部署，加快推出針對性政策舉措，依法依規(guī)治理動力和儲能電池產(chǎn)業(yè)非理性競爭，加強產(chǎn)能監(jiān)測、預(yù)警和調(diào)控。
“我們反對的不是競爭本身，而是‘不要技術(shù)、不要成本、不要質(zhì)量’的惡性競爭。”中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會秘書長王澤深對第一財經(jīng)記者表示，在行業(yè)普遍虧損的現(xiàn)狀下，推動信息透明化與構(gòu)建完整標(biāo)準(zhǔn)體系已成為破局的核心路徑。
在此背景下，行業(yè)協(xié)會正積極推動系統(tǒng)性解決方案。周波表示，2026年的工作將聚焦幾個關(guān)鍵方向。
第一，從產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)水平、環(huán)保、質(zhì)量、安全五個維度，研究并向上級部委提出準(zhǔn)入門檻建議。同時引導(dǎo)新增產(chǎn)能重點投向以高壓實密度為代表的第四代等先進(jìn)產(chǎn)品序列；此外還將推動建立包括產(chǎn)品碳足跡在內(nèi)的綠色標(biāo)準(zhǔn)體系，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。
其次，協(xié)會將牽頭編制行業(yè)技術(shù)路線圖與發(fā)展報告。通過實地走訪10至20家產(chǎn)業(yè)鏈重點企業(yè)，系統(tǒng)調(diào)研國內(nèi)外技術(shù)演進(jìn)路徑、產(chǎn)業(yè)實際產(chǎn)能狀況、技術(shù)創(chuàng)新趨勢以及上游原材料供應(yīng)保障與價格波動情況。計劃于年底形成綜合報告，旨在為政府部門制定產(chǎn)業(yè)政策提供依據(jù)，引導(dǎo)行業(yè)理性投資，勸阻盲目入局，并為企業(yè)的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃提供參考。
另據(jù)了解，協(xié)會還將著力搭建行業(yè)公共服務(wù)平臺，并計劃在2026年中國國際電池技術(shù)展覽會期間，組織舉辦為期一天的磷酸鐵鋰材料專題峰會。
“標(biāo)準(zhǔn)是行業(yè)最重要的護(hù)城河。”王澤深強調(diào)，必須建立從團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)到國家標(biāo)準(zhǔn)完整貫通的渠道。
這一思路在業(yè)內(nèi)已形成廣泛共鳴。多位參會人員認(rèn)為，特別是在以高壓實密度為特征的第四代磷酸鐵鋰材料等領(lǐng)域，及時制定統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)將有助于規(guī)范市場競爭秩序。通過制定標(biāo)準(zhǔn)，可以引導(dǎo)企業(yè)投資和擴(kuò)產(chǎn)方向，例如引導(dǎo)企業(yè)集中資源開發(fā)和生產(chǎn)更先進(jìn)的第四代產(chǎn)品，而非加劇過剩的第三代產(chǎn)品的競爭。
記者注意到，企業(yè)端對產(chǎn)能擴(kuò)張的態(tài)度已明顯趨于克制。在會議現(xiàn)場，多家頭部企業(yè)代表共同呼吁，在當(dāng)前難得的窗口期，頭部企業(yè)應(yīng)共同維護(hù)市場秩序，控制擴(kuò)產(chǎn)沖動，避免簽訂破壞性的低價長協(xié)。特別是在出口市場，應(yīng)避免將國內(nèi)惡性競爭的模式復(fù)制到海外，共同維護(hù)“中國制造”的利潤空間和品牌形象。
（本文來自第一財經(jīng)）