每經記者|劉嘉魁每經編輯|廖丹

　　一紙批復落地，江西農信系統改革迎來關鍵性深度整合。

　　日前，國家金融監督管理總局江西監管局發布批復，同意江西農商聯合銀行出資不超過22.0475億元，參股上饒、廣信等19家省內農商銀行，且持股比例均不低于5%。

　　業內人士認為，以“批量參股+關鍵少數股權”的策略，將全省層面的戰略引領通過資本紐帶嵌入省內核心農商行，這標志著省聯社改革已從頂層架構的“物理變更”，深入至重塑微觀主體治理基礎的“化學反應”新階段。

　　批量參股省內農信社，持股比例均不低于5%

　　事實上，江西農商聯合銀行批量參股省內農商銀行早有鋪墊。回溯至今年8月，江西省內多家農商銀行便已召開股東大會，審議關于江西農商聯合銀行收購存量股權的相關議案。

　　作為此次行動的主體，江西農商聯合銀行本身即是此輪深化農信系統改革的產物。它由原江西省農村信用社聯合社改制組建，于2025年4月17日正式掛牌開業，其職能定位更加強調在省委、省政府領導下，加強黨的領導、規范股權關系、提供行業服務、強化風險管控等。

　　批復文件中“持股比例均不低于5%”的設定頗具深意。“這一比例雖未達到絕對控股，但足以使江西農商聯合銀行成為各家農商銀行的重要戰略投資者和關鍵股東。”某資深銀行業分析人士認為，這如同為這些機構安裝了“治理穩定器”。

　　他表示，長期以來，部分基層農商銀行存在股權相對分散、個別股東行為不規范等問題，一定程度上影響了治理效能和長期戰略定力。省級聯合銀行以適度且穩定的持股比例介入，能夠在股東會、董事會層面形成有效的制衡機制，既防范原有大股東不當干預經營的風險，又能依托清晰的權責劃分，推動完善“三會一層”的公司治理結構，為農商銀行的穩健運行奠定堅實的制度基礎。

　　記者注意到，此前國家金融監督管理總局山西監管局已批復同意山西農商聯合銀行入股清徐農商銀行，并持有其高達93.2%的股份，呈現出另一種控股模式的探索。

　　而更早啟動改革的浙江農商聯合銀行，雖在股權滲透上路徑有所不同，但其強化“小法人、大平臺”架構、增強系統合力的目標與江西、山西等地異曲同工。

　　分析人士認為，這些案例共同表明，通過構建資本紐帶，將松散的行業聯盟轉化為以股權為聯結的利益共同體，已成為當前農信系統深化改革的核心路徑，其目的在于從產權層面夯實全省農信體系一體化發展的根基。

　　有望產生“1+1>2”的協同效應

　　分析人士對記者表示，江西農商聯合銀行批量參股的舉措，其意義遠不止于股權結構的優化。更深層次的價值在于，它為破解單個農商銀行發展面臨的資源瓶頸、風控挑戰和規模不經濟等問題，提供了一把鑰匙。這條“資本紐帶”將成為輸送資源、標準和能力的管道，有望在提升全省農信系統綜合競爭力上產生“1+1>2”的協同效應。

　　“首先，資源協同效能有望得到極大釋放。農商聯合銀行作為省級平臺，可以依托股權關系，更順暢地推動科技系統、產品研發、人才培訓、品牌宣傳、集中采購等資源的全省共享。”該分析人士表示。

　　以金融科技投入為例，記者注意到，對于單個縣域農商行而言，獨立開發維護先進的IT系統或投入巨資進行金融科技創新的成本高昂且不現實。通過聯合銀行的統一規劃和輸出，可以大幅降低成員行的運營成本，使其能集中資源用于本地化、特色化的客戶服務，從而在全省范圍內形成規模經濟，提升整體運營效率和服務品質。

　　江西農商聯合銀行下轄85家法人農商銀行、2200多個支行網點、2.5萬名員工。截至2025年9月末，資產總額1.4萬億元，存款余額1.18萬億元，貸款余額9481億元，是全省機構網點最多、服務覆蓋最廣、業務規模最大的地方金融機構。其龐大的體量意味著在資源整合方面擁有巨大的潛力和優勢。

　　“其次，風險抵御能力將獲得系統性強化。金融的本質是經營風險，對于扎根縣域、服務‘三農’和小微企業的農商銀行而言，風險管控能力更是生命線。” 該分析人士表示。省級農商聯合銀行可以憑借其更高的專業視角和資源整合能力，向參股機構輸出標準化的全面風險管理體系和風險預警機制，加強對信貸審批、貸后管理等全流程的管理和監督。這不僅有助于提升單個機構的風險識別與控制水平，更能增強整個農信系統在面對區域性或系統性風險時的聯防聯控能力，筑起一道更為堅固的區域金融安全屏障。

　　“江西農商聯合銀行在批復中被要求確保資金來源和后續股權變更依法合規，也體現了監管機構對改革過程中風險控制的重視。”他特別提及。

　　可以預見，隨著江西等地改革的深入推進，這種以資本為紐帶、以提升治理水平和協同效能為目標的模式，將為全國其他地區的農信改革提供重要借鑒。其最終目標，是打造一個既保持縣域法人機構“小、快、靈”服務特色，又能依托大平臺獲得強大支撐的現代化農村金融服務體系，為地方經濟的高質量發展注入更為強勁的金融活力。

　　封面圖片來源：圖片來源：視覺中國-VCG41N1414301585