隨著全球產業格局重塑與國內產業升級加速，高端制造及出海相關領域成為券商2026年度策略的核心熱議方向。
日前，國信證券、中信證券、中金公司、申萬宏源等多家機構密集發聲，一致看多相關領域在技術突破與全球化布局雙重驅動下的成長潛力，并結合各自研究視角給出了細分賽道的投資邏輯。
國信證券明確提出：“全球產業變革與能源轉型正進入深水區，具備核心技術積累與全球化布局能力的高端制造企業，將持續收割行業紅利。”該機構從汽車、電新、機械等多個細分領域切入，系統闡述了高端制造與出海的投資機會。
在汽車領域，國信證券指出，行業已從成長期邁入成熟期，品牌化與全球化成為破解“內卷”的關鍵路徑。2026年國產整車將持續加強海外產能、渠道建設及新品投放，零部件企業也將跟隨客戶進行北美、墨西哥、歐洲等地區的屬地化供貨，比亞迪等出海龍頭車企及優質零部件企業被重點看好。
機械板塊方面，重點推薦工程機械、油氣設備等已具備全球競爭力且出口加速的品類，這與海關總署2025年前三季度工程機械出口額438.55億美元、9月單月同比增幅29.6%的數據形成呼應。
電新領域方面，國信證券在論壇中具體分析：“全球能源轉型進入新階段，綠電裝備出口紅利正從光伏向風電、儲能環節轉移，新興市場能源基建熱潮將為相關企業提供確定性增量空間。”
這一判斷與地方政策形成呼應，例如山東省近期啟動“專精特新外貿優品集群出海行動”，將專用裝備、電子電器等納入十大重點培育產業，目標2026年打造多個百億級以上出口集群，為高端制造出海提供了政策支撐。
伴隨中國制造業全球定價權與利潤份額的雙重提升，其背后對應的資產內在價值正持續夯實，這一趨勢將成為推動人民幣匯率中長期走強的核心動力。中信證券研究部宏觀團隊預測，2026年人民幣對美元匯率有望回升至6.8區間。
該團隊認為，為防范人民幣過早、過快單邊升值對出口導向型制造業造成沖擊，實施超預期的貨幣寬松政策具備現實必要性。這一政策取向不僅有望推動實際利率下行，更能在積極財政政策的協同配合下，有效撬動內需市場的增長潛力。而內需的系統性改善，正是打破2026年A股震蕩格局、推動市場中樞上移的關鍵前提。
在此之前，市場震蕩整理與結構性機會輪動仍將是A股運行的主旋律。在資產配置層面，中信證券裘翔對2026年的布局給出了明確方向。他告訴界面新聞，“核心可聚焦三大主線：其一，聚焦以有色、化工、新能源為代表的中國制造業，重點把握其全球定價權重塑帶來的價值重估機會；其二，關注機械、創新藥、電力設備、軍工等優勢行業的出海深化進程，這一領域被視為打開利潤與市值空間的關鍵突破口；其三，伴隨AI技術向端側加速滲透，半導體、算力基礎設施、端側硬件及AI應用等相關領域，仍有望憑借持續釋放的需求潛力，孕育可觀的成長機會。”
中金公司在近期發布的機械行業研報中明確指出，2026年將重點關注科技成長投資主線，并認為機械行業中科技板塊仍具備最大投資機會。
中金公司對界面新聞強調，“國內需求正處于筑底修復階段，同時國際化進程持續推進，這為機械行業提供了結構性機會。投資主線聚焦于科技創新驅動的新基建與應用，具體包括高端裝備、智能機器人、工業母機等子領域。 此外，出口鏈企業因具備全球競爭力且盈利能力提升，以及部分子賽道出現景氣拐點和技術變革，也被視為重要關注方向。”
在細分領域方面，新基建如5G基站、數據中心、特高壓等持續拉動高端裝備需求；出口鏈企業受益于全球制造業回流和東南亞基建升溫；技術變革如人形機器人、3D打印、氫能裝備等領域可能顛覆傳統格局。建議關注技術屬性強、出口占比高且估值具備安全墊的標的，例如匯川技術（300124.SZ）、三一重工（600031.SH）等。
申萬宏源在2026年策略研判中，將高端制造出海與產業影響力提升深度綁定，指出高端制造業聚焦創新投入與產業協同，適配創新生態優的發達國家及與中國企業合作深的東南亞地區，如新加坡、德國、越南和馬來西亞。這一出海戰略旨在通過轉移低附加值生產環節，集中資源于研發、設計和品牌運營等高附加值領域，從而提升制造業話語權。
在產業影響力提升的背景下，申萬宏源強調高端制造出海與A股市場的關聯性，認為這將推動上市公司盈利能力改善。具體到化工領域，報告將化工列為“制造業影響力提升”的結構線索之一，指出其受益于高端制造出海帶來的產業鏈協同效應。申萬宏源預計，2026年“供給出清+需求穩定”的產能供需格局將支持化工等行業的盈利反彈。
此外，申萬宏源在2026年A股策略中提出“牛市2.0”階段可能于下半年啟動，屆時科技、高端制造等板塊有望獲得估值重估空間。化工作為制造業的重要組成部分，其產業影響力提升被視為支撐市場全面牛市的重要因素之一。
盡管多家券商對高端制造及出海領域持樂觀態度，但也普遍提示了潛在風險。不過從整體來看，多家機構認為當前全球產業格局為國內高端制造企業提供了歷史性機遇，疊加國內政策支持與技術積累，行業長期成長邏輯清晰。